EP1119｜美伊要簽了，油價救了FED開會？今天動能、左側、觀望都有事情做，先買多題材最穩，SpaceX 掛牌，供應鏈還能漲？ft.題材獵人 林漢偉

重點摘要

• 美國與伊朗核停戰協議於川普78歲生日（2026年6月14日）確認，計劃6月19日（端午節）在日內瓦正式簽署，是台股今日跳空大漲的最主要催化劑
• SpaceX近期完成掛牌，7月7日將正式納入指數，估計帶動約400億美元新增被動買盤；台灣低軌衛星供應鏈股（華通電子等）短線受獲利了結與現增（現金增資）消息壓抑走弱
• 被動元件漲價題材持續為盤面主流，以國巨帶頭，主持人今日小幅加碼散熱族群，看好2026年下半年為重要題材
• SpaceX招股書揭露每顆人工智慧太空算力衛星需約4至6個網球場大小的散熱片，使台股散熱股（雙鴻、健策等）在地面AI伺服器題材之外多了太空衛星想像空間
• 多檔高股息ETF本週除息，提醒投資人留意配息來源是資本利得還是股利，稅務處理方式不同

詳細內容

美伊停戰協議確認——台股跳空的核心催化劑

2026年6月14日，川普在其78歲生日當天宣布美國與伊朗達成核停戰協議，計劃6月19日在日內瓦正式簽署。主持人兆華指出，此前市場在三月及上週歷經來回震盪，但協議最終確定，搭配上週五盤面已有的漲勢基礎，今日台股開盤直接跳空大漲。他強調，多數強勢股早盤即噴出，追高難度高，個股低點在上週一或上週三已出現，建議聚焦仍在月線附近整理的補漲族群，操作維持「謹慎樂觀」心態。

本週另一大魔王：聯準會利率決策

週四聯準會（Fed）召開利率決策會議，為本週最大不確定因素。主持人認為新主席首次亮相較不易大幅震驚市場，但第三季仍需觀察整體利率路徑，確認市場對第四季降息的預期能否有效強化。若這關平順過渡，下一個潛在風險黑天鵝便轉移到企業旺季財報是否符合預期。

被動元件漲價：主流資金集中效應

以國巨帶頭，被動元件（電阻、電容）漲價題材持續吸引資金，搭配信驊（伺服器管理晶片）等個股亦有漲價報價支撐，類比記憶體上波操作邏輯——有報價可追蹤、國際大廠同步表態，形成強勢資金集中效應。

來賓韓偉分析：台慶科（電感，同族群）走勢相對較弱，為想降低追高風險者提供輪動選項，其電感漲價題材本身仍在；此外，具備矽光子封測本業並搭上新概念題材的公司，往往享有比純本業耕耘者更高的本益比溢價。主持人今日小幅加碼CPU（中央處理器）相關散熱族群，試探下半年（2026年）大題材能否點火。

SpaceX掛牌與台灣低軌衛星供應鏈：短線走弱、逢低可布局

SpaceX近期完成掛牌，7月7日將正式納入指數，估計帶動約400億美元新增被動買盤，約佔現有流通股超過一半，市場預期此前股價仍有支撐空間。

台灣低軌衛星供應鏈股今日相對弱勢，原因有二：（1）市場早已預期SpaceX掛牌當日部分投資人獲利了結；（2）低軌衛星PCB廠華通電子（2313）今日下午公告辦理現增。華通此次現增為套利買盤帶來衝擊，但韓偉認為套利賣壓不算沉重，主要是對信心的衝擊明顯。

操作建議：若SpaceX股價在7月7日正式納入指數前維持強勢，低軌衛星供應鏈台股可逢低布局；若SpaceX轉為大跌，操作風險隨之上升。

太空衛星散熱——新興想像空間

SpaceX招股書揭露，計劃於2027至2028年發射的人工智慧太空算力中心衛星，每顆散熱片面積約需4至6個網球場大小，散熱成本在衛星總成本中佔比極高。此一揭露為台股散熱業者帶來「AI伺服器以外的第二條想像鏈」：

• 散熱股（雙鴻、健策等）：本波因AI伺服器換代疑慮（Rubin架構推進期間營收暫時偏弱）修正幅度較大，回到相對合理位置後，若能切入太空衛星散熱供應鏈，具備雙題材加持吸引力
• 太陽能股（元晶、聯合再生、中美晶、倉和等）：SpaceX太空算力中心對電力需求的聯想，帶動相關太陽能股逐漸轉強跡象
• 碩禾（太陽能材料廠）：上週五股東會透露，旗下碩通（SpaceX散熱解決方案供應商）計劃掛牌，市場樂觀估計掛牌後股價達500至1,000元，帶有想像空間；但碩禾本身股性較不活潑，主持人建議觀察相關概念邊角料而非直接押注

ETF除息：配息來源決定稅務影響

本週多檔高股息ETF即將除息。主持人提醒分辨配息來源：

• 資本利得配息：無二代健保費、不計入個人綜合所得稅，稅務相對有利
• 股利配息：需課二代健保並計入所得稅

台股現處多頭行情，多數高股息ETF目前配息來源多為資本利得；但若市場下跌、資本利得不足，同一支ETF可能改以股利配息，稅務成本隨之上升。主持人個人偏好不配息型ETF（如TISA），以避免被動產生稅務負擔。

此外，設備股風鈦今日（除息首日）出現嚴重貼息並跌停，投信此前連續多日買進逾5,000張；富邦美國科技ETF（00905）亦在翻倍上漲後，除息當日起連續兩日跌停。主持人以此提醒：強勢股或高股息成分股接近除息日需提高警覺。

精選語錄

「左側不是一直接刀哦，我敢接的就是ETF；個股除非你對他非常的有把握，否則你買了之後看到更低你的感受會更不舒服。」

「如果我有辦法去買美股的SpaceX，我幹嘛來買台灣的供應鏈？」

「我們還是陸續保持著一個風險心態，叫做謹慎樂觀——不用預設高點，除非看到一個意外的黑天鵝，大家就守住技術線型，做好停損停利就好了。」

時間軸

• 開盤 — 美伊停戰消息帶動台股跳空大漲，強勢股早盤直接噴出
• 2026年6月14日（前一日） — 川普78歲生日，美伊確認停戰協議
• 2026年6月15日（今日）下午 — 華通電子公告現增，低軌衛星族群尾盤走弱
• 2026年6月19日（端午節） — 美伊計劃在日內瓦正式簽署停戰協議
• 本週四 — 聯準會利率決策會議
• 本週 — 多檔高股息ETF除息；設備股風鈦今日除息首日即嚴重貼息
• 2026年7月7日 — SpaceX正式納入指數，約400億美元新增被動買盤預計進場
• 2027至2028年 — SpaceX計劃發射人工智慧太空算力中心衛星，每顆散熱片需約4至6個網球場面積