兆華與阿格力-有求必應｜EP201｜大盤扣除台積電，月線已下彎，慣性改變時讓子彈飛一會兒！台幣走弱外資難回頭，但Q2外銷業績有底氣，洗完籌碼依舊向上！重點摘要

重點摘要

主持人回顧上週以「各國收縮資金，大戶先退場」為主題，當時觀察到聯發科、鴻海等熱門股均無法突破前高，且從高點回檔幅度超過 20%，判斷大戶有提前出場跡象。本週盤面印證方向正確——台股整體走勢確實較為艱辛，唯台積電一枝獨秀。

截至 2026 年 7 月 8 日，加權指數收 45,734.4 點。近一個月台股呈現「快分手又合好」的反覆格局：6 月 11 日跌破月線後隔天反彈，6 月 26 日再度跌破月線後隔天再漲，7 月 8 日又觸碰月線下方。今日指數雖小幅收漲，主因是台積電上漲撐盤，大多數個股仍收綠。

主持人特別指出，若將台積電從指數剔除，大盤月線在 2026 年 7 月 8 日出現第一天下彎——這是需要警惕的訊號，但月線下彎本身不代表一定進入跌勢，需觀察接下來一至兩週是否持續走弱才能確認方向。

台幣目前約在 1 美元兌 32 元，美元偏強代表國際市場的避險情緒較重，外資傾向從風險性資產中退出，台股因此承壓。主持人建議想積極布局者，至少先等台幣出現持續性轉強（非一兩天的短暫回彈）再行動。

主持人回顧去年（2025年）對等關稅期間台幣曾出現暴力升值，當時市場有批評聲浪，但台幣最終在約 1 美元兌 26 元見頂後快速拉回，美債也從未違約。主持人以此為例，提醒聽眾對匯率波動保持平常心，台幣升值時享受購買力提升、貶值時則思考哪些投資方式更適合當下環境。

主持人以自身持有美光（Micron）為例，說明買進成本約在 1,255 美元，昨晚低點約在 800 多美元，市值縮水達三分之一至四分之一。因為成本夠低，主持人選擇繼續持有；但若是在 900 美元高位或透過二倍做多 ETF 買進的投資人，則需要更謹慎管理風險。

今年（2026年）科技股強勢吸引大部分目光，許多投資人逐漸淡忘資產配置的重要性。然而今日盤面中，金融股族群在震盪環境下表現相對強勢，多檔創歷史或今年高點：

主持人指出，這些金融股今年（2026年）漲幅普遍超過五成，只是因為科技股漲幅更大而容易被忽略。此時出現資金輪動跡象，適時在科技部位之外配置防禦性標的，有助於降低整體波動。

主持人給出三點具體建議：

大盤扣除台積電之後，7 月 8 號是第一天的月線下彎的時間點，但月線下彎不代表就一定會怎麼樣。

你在什麼樣的環境，你要做什麼樣的事嘛，順勢而為啦。像這個季節就是要吃芒果，你冬天吃芒果，這時期倒不掉了。

讓子彈飛一會，不要急啦，因為在過去的半年每一次跌到月線或是有比較大回檔大家就進場，結果也不錯。

（逐字稿未包含具體時間戳記，以下為內容段落順序）