兆華與阿格力-有求必應｜EP202｜韓國準備升息去槓桿，空頭來了？台股靠台積電好成績撐著，想接個股一定要看6月營收好壞，眾多ETF跌到季線，阿格力看好電力和費半？重點摘要

重點摘要

韓國本週（2026年7月中旬）預期升息並推動去槓桿，SK 海力士單日盤中重挫15%，韓股從高點累計修正逾30%，符合傳統「空頭市場」定義。
下半年投資策略從「選市」轉向「選股」，核心篩選標準是6月營收「年月雙增」——月增幅度30%~40%以上才代表額外成長動能，光有年增不夠。
大聯大（3702）6月營收1,929億元、年增131%、月增39%，當日漲停；另一檔未具名個股6月營收6.6億元、年增200%、月增68%，同樣漲停。
多檔ETF跌至季線附近：009805台新美國電力基建（原新光美國電力基建，因台新新光合併更名，代號不變）最新換股納入nVent Electric（美股NVT），定位純電力主題；009819中信數據及電力則兼含數據中心。
川普政府2026年6月4日啟動國防生產法，支持煤電出口並確保AI資料中心用電需求。

2026年7月中旬，韓國預計本週升息，政府同步推動去槓桿化政策。韓國股民長期偏好槓桿型海力士、三星相關商品，政策衝擊下 SK 海力士盤中單日重挫15%，韓股從高點累計修正超過30%，正式跌入傳統定義的空頭市場（高點回落逾20%）。

主持人指出，此波資金收縮不是韓國獨有現象——美國、台灣均傾向縮減流動資金。台幣仍處相對弱勢，外資整體站在賣方，市場存在明顯避險情緒。上禮拜（2026年7月初）節目已提示「讓子彈飛一會兒」，此波波動在預警範圍內。

主持人認為上半年（2026年上半年）是「選市就對了」的環境，但進入下半年應切換為「選股」模式。篩選條件明確：6月營收必須年增且月增，光靠AI資本支出大潮撐起的年增不夠，月增能跳30%~40%才說明公司仍在加速成長軌道。

具體案例：

大聯大（3702）：6月單月營收1,929億元，年增131%、月增39%（5月1,380億、4月1,200多億），錄音當日漲停收盤。電子通路股透過 AI 供應鏈需求受惠，是「沒有直接做 AI 但心腸比較小」的投資人可關注的方向。
另一檔個股（逐字稿未明確指名代號）：6月營收6.6億元，年增200%、月增68%（3/4/5月分別為4.2、3.5、3.9億元），同樣漲停鎖死。

大盤整體自6月初至今指數位階相近，在月線支撐上下震盪；季線仍持續走揚，主持人認為等季線追上指數的時間點進場更佳，目前以「以盤代理」看待。最穩健的核心配置仍是台積電（2330）。

主持人與兆華討論「ETF 跌到季線應優先留哪些」，重點標的：

009805 台新美國電力基建（原新光美國電力基建，代號不變）：

因台新新光金融合併更名，習慣打全名的投資人要留意。
最新換股納入 nVent Electric（NVT），成為第九大成分股。nVent 是全球領先電力連接與解決方案商，涉及 NVIDIA GB200 伺服器散熱架構。
規模已逾百億，定位純電力上中下游，適合追求單一主題純度的投資人。

009819 中信數據及電力：

費半 ETF：目前已接近季線。主持人指出，相較上半年季線還很遠的時候，現在的位置更具吸引力。

川普政府於2026年6月4日援引冷戰時期「國防生產法」，支持美國煤電與煤炭出口，同時確保 AI 資料中心與一般家庭用電需求，美國電價已連帶受到影響。

台灣本土電力設備股（主持人提及外銷佔比過半、有變壓器業務者）因主要依賴台電強化電網計劃，預算金額固定、成長天花板較低，股價易呈現「漲不動也跌不下來」的價值股型態，動能不如美國電力概念股。

「上半年就是選市就對了，下半年反而要注重選股，特別是，營收，在6月營收剛開出來。」

「你要月增能跳30%、40%，那就代表不一樣了，就代表說公司還在另外一個成長的速度上。」

「如果您是要做中長線的配置規劃，現在就是你可以補一點補一點的時間點，兩個想法是完全不一樣的。」

逐字稿無時間戳記，無法列出段落時間點。