EP.5 | 投資最重要的就是「心態穩定」

重點摘要

• 接受下跌是投資最重要的心態——煩惱源自不接受現況，承認下跌必然發生才能停止無謂的情緒耗損
• 股市「不是有可能下跌，而是一定會下跌」，就像雲霄飛車的上下起伏，事先應有充分預期
• 書籍《台面下，我是這樣投資》中的投資人 Kristin 表示，她完全無法感同身受為何人們會對股市波動感到恐懼
• 可用每天主動查看股市的次數來衡量曝險是否過高：無交易需求仍頻繁滑手機，是曝險太高的警訊
• 主持人自身將槓桿從 150～200% 降回 100% 後，每日看盤次數從 30 次以上驟降至不到 5 次，心態明顯改善

詳細內容

市場下跌時的操作策略

主持人在 2025 年 3 月 11 日錄製本集。此前美股持續下跌，台股早盤跟跌。主持人趁 QLD（納斯達克 100 指數兩倍槓桿 ETF）累計跌幅超過 25% 時，將部分 TOPT（另一支 ETF）轉換為 QLD，轉換金額約佔總資產 1%，以分批方式逢跌加碼。他強調即使轉換完後仍繼續跌，應對方式就是繼續持有，如同持有原型指數 ETF 遇到下跌的態度。

接受才能解除煩惱

主持人分享核心人生哲學：煩惱的根源是「不接受」。舉例說明：被醫生宣布罹癌的人的痛苦來自「怎麼會是我」的抗拒；分手後追問理由是拒絕接受分手事實。投資也相同，懊悔高點沒賣、不斷假設「如果當時怎樣」，都是不接受的表現。他以考試交卷後立刻感到輕鬆來比喻——接受結果、放棄控制不可控的事，才能從焦慮中解脫。

書籍推薦與心態標竿

主持人強烈推薦《台面下，我是這樣投資》，建議購買一本常備於家中，在市場大跌時拿出重讀以穩定心態。書中受訪投資人 Kristin 說：「我往往必須假裝理解，為什麼人們會在遇到股市波動時感到害怕和慌亂，但其實我完全無法感同身受。」主持人認為這段話震撼人心，並解釋只有真正內化「下跌是必然」這一認知，才能達到 Kristin 的境界。

用看盤頻率衡量曝險適當性

主持人提出一個實用自測法：觀察自己每天在沒有買賣需求時，主動拿起手機查看股市的次數。

• 當他的總曝險在 150～200%（1.5～2 倍槓桿） 時，一天查看超過 30 次
• 降回 100% 曝險後，每天查看不超過 5 次，甚至有時整天忘記看盤
• 他認為能夠「遺忘投資」、專注生活，是投資最理想的狀態

若每天無交易需求仍頻繁查看超過 5 次，代表曝險可能已超出自身承受範圍，應重新評估資產配置。

曝險沒有標準答案，心態才是關鍵

主持人指出，每個人的財務狀況、年齡、資金規模不同，適合的曝險比例因人而異，有人在 60% 股票曝險就感到壓力，有人 100% 仍很輕鬆。但追求穩定的投資心態是共通目標。心態穩定的人才能貫徹長期投資；心態崩潰往往導致低買高賣、投資失敗。可透過配置少量正二（兩倍槓桿 ETF）、質押或期貨等方式釋放現金流，讓手中現金充裕，自然有助於穩定心態。

精選語錄

股市不是有可能下跌，而是一定會下跌。就像外面的天氣總是會有下雨的時候，這是自然現象。

我往往必須假裝理解，為什麼人們會在遇到股市波動時，感到害怕和慌亂。但其實我完全無法感同身受。——書中受訪投資人 Kristin

當你可以忘記看股市的時候，這種狀態就超級舒服了。因為你已經遺忘投資了，你不會隨著漲跌的數字在那邊心情起伏。

時間軸

本集逐字稿無明確時間標記，以下依內容脈絡整理：

• 開頭 — 近期美股台股大跌背景說明；主持人以 TOPT 換 QLD 的操作紀錄
• 中段前半 — 「接受」哲學：以癌症、分手、考試交卷為例說明接受的力量
• 中段後半 — 書籍《台面下，我是這樣投資》介紹；Kristin 語錄的震撼與體悟
• 後段 — 以「每日查看股市次數」衡量曝險適當性的自測方法
• 結尾 — 資產配置因人而異，但心態穩定是共通目標；實用建議與結語