【創新突圍】永續不是作文比賽！PwC 解析 IFRS S1/S2，如何將 ESG 轉化為財務競爭力？

重點摘要

• IFRS S1/S2是TCFD的2.0升級版，S1涵蓋所有永續風險與機會，S2專注氣候議題，台灣大型上市公司預計2028年試用、其餘上市公司2029年跟進，永續資訊將正式與財報並列成為資本市場的核心文件。
• CBAM碳邊境調整機制已於2026年1月上路，對進入歐盟的高碳排產品直接課稅，碳排越多毛利壓縮越大，資誠聯合會計師事務所會計師趙永傑指出：「以前這些是無形成本，現在是貨真價實影響口袋裡的錢。」
• 第三方確信（assurance）是由獨立會計師查核永續資訊真實性的機制，功能類似財報簽證；台灣部分產業已強制要求，自願申請確信的企業也逐年增加，但查核過程常發現永續數據與財務資訊之間存在明顯落差。
• 台灣企業的仲介招聘慣例雖在國內合法合規，在海外供應鏈脈絡下卻可能被認定為強迫勞動，趙會計師以此提醒：人權這類「看起來沒問題」的風險，會在特定背景下被放大，正是S1/S2要求公開說明的核心風險。
• S1/S2資訊將納入股東會年報，受《證券交易法》規範，法律位階與罰則遠高於一般永續報告書；企業若只把它當法遵回家功課寫完，而非真正建立風險管理架構，就無法因應未來資本市場的要求。

詳細內容

IFRS S1/S2 架構與台灣接軌時程

ISSB（國際永續準則委員會）以IFRS永續揭露準則作為全球錨點，S1為一般準則，涵蓋所有永續風險與機會的揭露；S2專注氣候，是TCFD（氣候相關財務揭露建議）的強制升級版。兩者圍繞四大面向：治理（最高治理單位到管理層的風險因應架構）、策略（永續風險對財務的具體影響）、風險管理（辨識與監控流程）、指標與目標（如溫室氣體排放量與減碳時程）。台灣規劃大型上市公司2028年試用，其餘上市公司2029年起正式採用，從此永續資訊在台灣資本市場的法律地位等同財報。

碳關稅讓永續成為財務數字

歐盟CBAM於2026年1月正式上路，針對鋼鐵、水泥、鋁等高碳排進口產品課徵碳關稅，直接壓縮台灣出口商的毛利空間。趙永傑指出，這讓「ESG等於愛地球理想」的舊敘事失效——碳排放現在是貨真價實的財務成本，不只財務長要關注，投資人和法人機構也同步追蹤。IFRS S2要求企業揭露極端氣候情境下的財務影響預測，正是為了讓資本市場能用數字評估這類風險。

台灣永續報告書十年進程

台灣從2013至2014年開始強制要求上市公司繳交永續報告書，當年平均每本約80頁，如今已大幅增加。趙會計師以此說明台灣已從「求有」進入「求好」階段，資訊品質與可信度成為下一個關卡。與成功大學合作的年度調研顯示，自願申請第三方確信的企業持續增加，企業對公信力的重視程度明顯提升。

第三方確信：不查不知道

確信（assurance）由獨立第三方查核企業永續資訊的真實性、計算方式與合規性，功能類似財報的會計師簽證。趙會計師坦言，確信過程常發現「永續數據與財務資訊落差非常大」，原因是永續資訊在台灣只發展約10年，收集流程與內控仍不成熟。目前強制確信的產業包括食品化工、金融保險及餐飲收入占50%以上的公司；其他產業可自願申請，趙會計師認為，願意做確信的企業，代表對自身資訊品質有更高要求，而非單純合規。

重大性原則：誠實辨識才算揭露

S1/S2採「重大性門檻」，只要求揭露足以影響投資人決策的資訊，不必鉅細靡遺。但趙會計師強調，重大性是雙向的約束——若公司在揭露中承認「碳關稅是重大風險」，卻不說明預期財務影響，投資人自然會質疑；不得選擇性忽略已辨識的重大風險、假裝沒看見，是這項原則的底線。

企業跨部門準備建議

趙會計師建議企業分兩步：第一，找出能縱覽整個組織風險的關鍵人，讓其主導S1/S2揭露；第二，從法遵心態升級為風險管理思維，真正梳理內部管理架構，而非只把報告書寫完交差。對中小企業，現在就能做的事是「競爭對手研究」——找出在澳洲、馬來西亞、日本等已接軌S1/S2的同業揭露了哪些產業共同風險，以此為起點評估自身盲點。

給各層級管理者的重點提醒

• 董事長/執行長：未來外部性（碳排放、人權成本）的有價化已在發生，現在的毛利不代表未來的毛利，需用數字管理與預測永續風險對財務的影響。
• 永續長：人權等「目前合規」的議題會在特定背景下被放大，台灣企業的仲介招聘慣例在海外被認定強迫勞動就是案例，不能只看當下是否違法。
• 財務長：S1/S2資訊將刊於股東會年報，受《證券交易法》規範，罰則位階遠高於永續報告書；過去永續報告書通常不由財務單位負責，這個慣例到2028至2029年（2026年起2至3年內）必須改變。

精選語錄

「以前這些都是無形的成本、無形的支出；現在是貨真價實的，會影響到企業口袋裡面的錢。」

「如果只停留在把它當成一個 compliance（法遵）這件事情來做，那企業內部絕對做不好——法遵就是把回家功課寫完就好了。」

「不查不知道，查了之後才發現，怎麼跟財務資訊落差這麼大。」

時間軸

逐字稿未含時間標記，以下為內容段落順序：

• 開場：2026年永續治理關鍵趨勢，CBAM上路、ISSB推動全球接軌
• 來賓介紹：趙永傑，資誠聯合會計師事務所永續發展服務會計師
• 台灣永續報告書歷程：2013至2014年強制上路，當年平均約80頁
• IFRS S1/S2架構說明：與TCFD的關係、四大核心面向
• 台灣接軌時程：大型上市公司2028年試用，其餘2029年跟進
• 確信（assurance）機制說明：功能、強制對象、現況觀察
• 重大性原則與碳關稅案例分析
• 企業跨部門協作與準備建議（含競爭對手研究方法）
• 分層提醒：董事長、執行長、永續長、財務長各自注意事項
• 結語：揭露不是終點，可信度才是競爭力；永續風險也可能是轉型契機