台股止跌？反彈先別追 換股是關鍵 2026.06.29

重點摘要

• 台股期貨盤中大漲1098點、大盤漲428點，但外資期貨淨空單仍達76,600口（約當7000億元），多空仍有博弈。
• 上週回檔技術面尚在上升軌道內，定義為反彈機會，但個股位階差異極大，不能以大盤強弱一視同仁。
• 金像電（2368）、智邦、台達電、文帽等高檔震盪股陸續跌破頸線支撐，後續反彈至季線即為反壓，上檔空間有限。
• 韓國總統李在明宣佈5年內DRAM產能翻倍，並規劃未來10年投入1000兆韓元建設AI數據中心，帶動記憶體族群走強。
• 已完成深度回檔的低位階個股（建設股、軍華、華東、士電等），大盤下跌時跌幅相對有限，為目前較優先的換股方向。

詳細內容

盤勢概覽：期貨飆漲、美股同步偏多

2026年6月29日台股期貨盤中大漲1098點，加權指數上漲428點，期貨正價差達550點；夜盤再漲276點。美股三大指數同向偏多：納斯達克漲1.13%、道瓊漲0.3%、S&P500漲0.75%。

三大法人集中市場合計買超僅31億元，主要由投信貢獻。外資在櫃買市場買超86億元，但投信在櫃買賣超39億元，本土法人整體對小型股熱情有限，火力集中在大型股。外資期貨淨空單高達76,600口，約當金額近7000億元，顯示外資對指數仍維持大幅避險部位。

技術面判斷：多頭格局未破，定義為短線反彈

加權指數自去年以來漲至48,000點，歷經5月中、6月初兩次小回檔後，上週的跌幅仍在上升軌道範圍內，技術型態未出現明顯轉弱訊號。分析師目前將此波下跌定義為「反彈機會」，強調若要確認真正轉弱需要更大幅度的走勢確認。

關鍵提醒：台積電佔加權指數約60%的權重，指數強不代表個股強——某股就算跌50%，對大盤影響也微乎其微，投資人必須各別評估手中持股的位階。

高檔震盪個股：跌破頸線後季線轉為反壓

此為本集核心警示。以下個股基本面雖佳，但在高點附近整理約兩個月後陸續跌破頸線，後續反彈空間受季線壓制：

• 金像電（2368）：4月底至今在1180～1500元箱形震盪近三個月，今日再次跌破箱形低點，反彈至季線附近即應評估是否減碼，投資人期待一次直攻1600元的難度較高。
• 智邦科技：5月起整理於2700元附近，逾兩個月未創新高，技術上尚未正式跌破，但需持續追蹤。
• 台達電：已跌破前波低點，後續反彈至季線附近宜謹慎。
• 文帽：上週五跌破430元附近的重要頸線支撐，今日持續創新低，符合「跌破後再測試」的技術型態。
• 一拳：同週跌破頸線支撐，今日也小跌創新低。
• 聯亞：6月初即已跌破2500元頸線，已先行走弱。
• 森達科（低軌衛星相關）：從2200元跌至約1200元，跌幅逾40%，屬高檔大幅回落案例。

分析師直言：「盤中還漲了快一千點，可是你自己手上的股票紛紛破底，紛紛還在讓你賠錢，所以這就是現在這個盤麻煩的地方。」

韓國宣佈DRAM產能翻倍與千兆韓元AI投資

韓國總統李在明正式宣佈，將在5年內使韓國DRAM產能翻倍；同時規劃未來10年投入1000兆韓元建設AI數據中心，規模之大引發市場高度關注。分析師認為來自韓國對手擴產的消息，可能是今日台灣DRAM族群股票走強的催化因素之一。

低位階標的：深度回檔完成後的相對優勢

相對於高檔震盪股，以下個股已完成一波急跌，進入低檔整理，大盤回檔時跌幅明顯有限：

• 建設股：從5600元急跌至2800元，腰斬50%後進入區間整理，有機會形成波段落底，若跌破下緣才需再下修目標。
• 軍華：從1800元跌至不到1000元，急跌完成，短線整理中，可留意200日均線是否形成支撐。
• 華東（記憶體股）：從80元跌至40元附近，目前在季線上方整理，前期已有價差操作機會，近期再度回到季線附近。
• 士電（重電族群）：位階較低，上週大盤回檔時跌幅有限，體現低位階股票在空頭環境中的防禦優勢。
• 元金（太陽能）：同屬低位階族群，可持續留意。
• 國具：回檔走勢較短，仍有機會往上攻，為重點觀察標的。

台半操作案例：N字戰法的時機選擇

分析師以台半為例說明「N字戰法」的進場邏輯：正確進場點在6月9日至11日的轉折區，至6月23日前約可獲利50%；然而6月23日正式突破前波高點後反而連續四天創新低。此案例說明等待「確認突破」才進場，往往已錯過最佳買點，反而買在相對高點。

精選語錄

盤中還漲了快一千點，可是你自己手上的股票紛紛破底，紛紛還在讓你賠錢，所以這就是現在這個盤麻煩的地方。

不能因為看大盤很強或者是大盤創了新高，那所有股票你就一視同仁，就算有股票跌了50%以上，對大盤影響也是微乎其微。

這不是說他公司不好，或基本面不好，像金像電，我相信他基本面一定是非常好的，這都是法人很愛的股票，跌破前面的一個低點。

時間軸

本集逐字稿無明確時間戳記，無法列出段落時間軸。

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