EP1055｜台股奇蹟小跌，但警報沒解除？川普的油價難題！跟著內資，中小火種旺，PCB法說連開，漲價升級克服通膨？ft.操盤手 黃豐凱

重點摘要

• 台股月線持續上揚，是目前日、韓、台三市中唯一月線仍往上彎的市場，相對強勢毋需與外國指數相比
• 荷姆茲海峽封鎖造成全球約兩成油氣供應受阻，美國戰備儲油釋出與引入俄羅斯原油均未能壓低油價，通膨壓力持續存在
• NVIDIA GTC 大會（3 月 16 日）即將登場，ABF 基板供應鏈（景碩、欣興、南電、台光電及上游玻纖布）整體漲價，是盤面最整齊的族群
• 大盤（上市）短線接近滿足點且受外資賣超壓制，櫃買市場因內資法人主導而相對更強，建議持股以月線上彎個股為主
• 投資心態：應在自身認知範圍內賺錢，不因羨慕他人獲利而貿然追入不熟悉的個股；持股停滯不動時應控制部位而非壓全身家

詳細內容

台股盤勢：夜盤重挫千點、現貨大幅收斂

本集錄製當日（2026 年 3 月 13 日），台指期夜盤一度重跌逾千點，現貨開盤後跌幅收斂至約 500 點，盤中甚至一度翻紅，上市加權指數終場僅跌 181 點。台指期（櫃買）K 線頸部以下全是下影線，顯示市場承接力道相當強勁。

台灣是全球最強資本市場之一

國家基金操盤手凱哥指出，目前日本月線往上但週線已跌破、韓國月線往上但月線也已跌破，唯獨台灣上市與櫃買的月線不但站上，而且持續往上彎，是當前全球最強的股市之一。外資三月以來已從台股提走約 5,000 億元，主要賣壓集中於上市大型股，而以內資法人為主的櫃買市場卻逆勢走強，大盤雖受壓但底部支撐明顯。

中東戰事：荷姆茲海峽封鎖、通膨風險仍在

美國在伊朗核武成型前數天發動打擊，伊朗目前確認無核武反擊能力，但以戰逼和策略仍在持續，短期談判難有結果。荷姆茲海峽封鎖已阻斷全球兩成油氣供應，美國釋出戰備儲油與開放購買俄羅斯原油等措施均效果有限，布蘭特原油在大量長紅之後陷入盤整，無法突破高點、也未跌破低點。台灣最大的風險並非油價，而是天然氣短缺可能造成缺電，能源部長表示現有儲量可支撐至四月底。

GTC 大會與 AI 需求持續擴張

NVIDIA GTC 大會預定 3 月 16 日登場，多家台廠大老闆回台參與，早盤論壇中有廠商透露 ABF（味之素增層膜，用於 AI 晶片封裝基板的關鍵材料）產能要擴充五成以上，顯示 AI 伺服器需求緊俏程度遠超市場預期。中東 AWS 資料中心遭受攻擊後即啟動重建，進一步強化基礎設施建設需求。

族群分析

ABF 基板供應鏈（最整齊） 景碩宣布 ABF 產能擴充五成，但 BT（一般電路板用樹脂材料）業務拖累整體表現。欣興（ABF 純正受益）無 BT 包袱，且積極擴廠，仍是最佳標的。南電因蘋果折疊機下半年高度期待而走強。整個 ABF 漲價帶動上游玻纖布廠台波、德宏、台光電同步大漲，台藥（台光電？）今日也終於啟動上漲，整個供應鏈族群是目前最整齊的多頭架構。

記憶體模組 消費型模組轉弱，工業型模組（雨瞻、怡鼎、望虹）持續強勢漲停。記憶體族群資金收斂至特定小族群，非全面攻擊，持有一般記憶體（如華邦、南亞科）的投資人表現相對落後。

矽光子 多檔個股遭限制分盤（被關），未受限的重達 KY、錢頂等今日強勢表現。矽光子仍是 NVIDIA 發展核心，投信在個股被限制前已提前大量買進，一旦解禁即有回升動能。高明鐵（矽光子設備）亦已展現高度成長，今日在論壇揭露後大漲。

無人機與功率元件 無人機應用擴大，帶動 MCU 與功率保護元件（如強茂、德維）回升，成熟製程功率元件族群重新活躍。

操作策略：月線是核心判斷工具

凱哥提出清晰操作邏輯：

• 月線下彎個股：即使未明顯破位也應先減碼，因其反彈空間有限、上方套牢賣壓層層疊壓
• 月線上彎 + 五日線向上個股：拉回即為加碼機會，應持續持有
• 大盤觀察指標：以台達電（電源與散熱龍頭，NVIDIA 核心供應商）的走勢作為大盤前瞻指標；只要台達電不往下走，中長線格局不變

投資心態：賺自己認知範圍內的錢

一位 27、28 歲的年輕聽眾分享，長期持有 006208（富邦台灣 ETF）三、四年來成效良好，但看到其他人買個股大賺而感到羨慕。主持人趙華的回應要點：

1. 認知到哪裡，錢就賺到哪裡：凱哥能靠個股大賺，是因為他長期跑公司、與發言人建立管道、深度研究產業，這需要大量時間與資源投入
2. 可以試試看：不了解就先買少量試錯，賠錢就知道個股不適合自己，賺錢就代表有天分可以繼續深耕
3. 不要壓全身家：看好一檔股票但形態未起，維持適當部位持有即可，等大戶先動再跟進
4. 籌碼面驗證：進場前先確認是否有大戶、投信等法人在裡面，若只有散戶買，缺乏主力推升，短期難以有效上漲

精選語錄

你的認知到哪裡，你的錢就賺到哪裡。凱哥在個股上面賺錢，非常非常合理。

如果這台股票真的會大好，大戶會不會比你更想壓身家？大戶的錢更多啊，可是為什麼只有你在買，大戶都不買？你去想這件事情就對了。

你只要沒有更擴大、不要拿出核武器，我沒在怕你啦。反正就慢慢淡化，我朋友怎麼下去就怎麼上來嘛。

時間軸

• 開場：回顧當日盤勢——夜盤跌逾千點、現貨大幅收斂，介紹來賓凱哥
• 中段前期：凱哥分析台股相對強勢原因、荷姆茲海峽封鎖對油價與通膨的影響
• 中段：各族群分析——ABF 基板（景碩、欣興、南電、台光電）、記憶體模組（雨瞻、怡鼎、望虹）、矽光子（重達 KY、高明鐵）、無人機功率元件
• 中後段：操作策略——月線判斷工具、大盤用台達電當指標、政府護盤立場
• 末段：投資心態討論——認知圈理論、個股 vs ETF 適合度、不要與人比較報酬