EP1194｜10月首日創收盤新高！村田大漲，被動元件進入漲價循環了嗎？載板幾個利空都解決？設備、矽晶圓還是便宜股？ft.型男股神 陳威良

重點摘要

• 台股 10 月 1 日上漲 413 點，收在最高點 48,353 點，是歷史收盤新高。早盤其實平淡，盤中族群性才越來越強，代表資金是挑族群輪流攻擊，不是全面普漲。
• 前一晚公布的 PCE（美國個人消費支出物價指數）數字還好，通膨有降溫，所以 10 月升息機率下滑。華爾街本來就不希望 9 月、10 月連續升息，市場少了這個陰霾，科技股也跟著鬆一口氣。
• 被動元件之前跌深、疊得很深，散戶已經覺得它不會再漲。主持人認為這種時候發動攻擊反而輕鬆，今天被動元件股整齊回來，有機會成為吸引資金的新去處，也有助於讓台股成交量回到 1 兆元以上。
• 載板的供需缺口從今年（2026 年）下半年開始放大，能見度延長到 2028 年，EPS 大幅跳增要到明年（2027 年）才正式開始。載板三雄（南電、景碩、欣興）的本益成長比（本益比除以 EPS 成長率）都小於 1 倍，甚至小於 0.5 倍，所以主持人說「高價不貴」。
• 環球晶昨天漲停、今天盤中也一度碰漲停，主要因為 8 月公布的 EPS 大幅翻倍成長。主持人認為這根帶量的漲停板加上站上關鍵均線，股價可能延續到台積電法說會，甚至演變成第四季的作帳行情。

詳細內容

大盤與資金面

台股 10 月 1 日收盤上漲 413 點，指數 48,353 點，是歷史收盤新高。先前雖有盤中新高，但當天收盤不漂亮，這次是拉到最高點收盤。

昨晚公布的 PCE 數字還好，通膨有點降溫，10 月升息機率因此往下掉。華爾街原本就預期不要連續升息，現在市場稍微拿掉升息陰霾，科技股鬆了一口氣。主持人說台股比較早暖身，所以這波反應相對輕鬆。

被動元件回溫

今天被動元件族群非常整齊地上漲，主持人說大家熟悉的被動元件股全部回來了。

主持人認為，散戶覺得某族群「已經判死刑」時，主力再發動攻擊會比較輕鬆。被動元件這段時間跌得深、盤整得久，其他族群都輪過了，它還在原地。這波若能吸引資金，對整體盤勢是好事，因為大家希望台股成交量回到 1 兆元以上。

載板三雄與估值

載板的供需缺口從今年（2026 年）下半年放大，能見度延長到 2028 年。EPS 真正倍增從 2027 年開始，所以現在應該看明年（2027 年）的 EPS，而不是今年。

主持人建議參考本益成長比。載板三雄（南電、景碩、欣興）都小於 1 倍，甚至小於 0.5 倍，所以股價雖是四位數（千元以上），估值並不貴。

南電、景碩都已創歷史新高，欣興也接近歷史新高，主持人認為買這三檔股票只是賺多賺少的差別。至於臻鼎-KY，載板比重沒那麼高、純度不夠，所以不一定跟著漲。主持人也說，市場極熱時會有外溢效應：手上載板三雄都買滿了，就會找第四檔載板概念股來買。

成交量與成本心態

昨天台股開盤預估成交量 7,000 多億元，最後收在 8,700 億元。主持人觀察到，目前資金外溢、A 漲 B 也漲的連動情形比較少。

主持人提醒投資人不要被成本綁住：記著自己當初買的價格，看到股價已漲一倍、兩倍就覺得自己不聰明。獲利時應該用未來獲利來判斷現在的股價是否便宜。

個股與布局

今天台股盤中一度接近平盤下，主持人咬牙加碼，因為覺得自己留的現金有點花不完，加碼進度落後。主持人提到最近可留意矽晶圓、工程類股，這些股票回檔較深，且已在右下角底部整理一段時間。

環球晶昨天漲停、今天盤中也一度碰漲停，8 月公布的 EPS 大幅翻倍成長。主持人認為，若股價持續堆疊，可能變成第四季作帳行情，至少可能延續到台積電法說會。主持人也說，下跌時出量通常代表換手積極。

精選語錄

「所以我覺得這真的是印證叫做高額不貴，股價雖然是千金四位數，可是並不貴。」

「我們在做獲利的時候，真的還是希望眼光是看未來，以未來的獲利來看現在的股價是不是便宜。」

「當散戶認為這個族群已經判死刑了，它不會再長了，這個時候再去做發動攻擊，我覺得相對就會輕鬆很多。」

時間軸

• 逐字稿無時間資訊。