EP1187｜台灣不升，半導體高升？市場氣氛好轉，哪些產業就算漲停還是便宜？拚創高還是等補漲？CoWos太滿，英特爾有機會了？ft.操盤手 黃豐凱

重點摘要

• 這波急漲的關鍵是Fed利率決策的不確定性解除:主持人說9月升息一碼原本市場沒有意外,但因為主要央行遲遲沒有表態,追價買氣一度熄火,直到昨晚美股正式反應後大家才吃下定心丸,市場解讀為短期利空已經結束,真正的長期方向仍要等年底那次會議才會明朗。
• 創意與世芯這兩檔公司先前捲入司法調查的「鬼故事」,如今又搭上矽光子題材重新活過來,加上中砂持續創歷史新高、其他設備股也跟著翻紅,顯示AI相關的設備與封測題材還沒結束,只是換一批股票輪流表態。
• 主持人提醒,大盤要等櫃買指數416.46與另一個成交量密集高點29846都真正突破之後才算確立多頭,在那之前反而可以從容佈局,不用急著追高被套在山頂,建議挑基本面不錯、但時間點還沒到的個股趁回檔慢慢卡位。
• Intel執行長陳立武公開表示,全世界不該把95%的晶片製造產能都壓在同一家公司身上,呼應台積電CoWoS先進封裝產能長期吃緊的現況——拿不到CoWoS產能的客戶只能被迫轉向其他替代方案,這也是資金持續追捧先進封裝與設備類股的原因之一。
• 力旺旗下主打「信賴根」硬體安全技術的熵碼科技被視為因應AI失控風險的一環,但AI要持續進化仍得靠龐大電力支撐,電網建置至少要六、七年才能到位,因此電力類股目前價位偏低(除少數不斷電系統BBU類股已偏熱),不用被短期鬼故事嚇到提早出場。

詳細內容

Fed利率決策落定,短期利空出盡

昨晚美股針對聯準會9月的利率決策正式表態,為台股這波急漲點燃導火線。主持人說,9月升息一碼原本市場就沒有意外,但因為各方遲遲沒有明確表態,炒作情緒一度熄火;直到昨晚美股反應後,市場才吃下定心丸,解讀為短期利空已經出盡。多份投資報告也提醒,這次的利率決定不代表長期升息循環正式開始,真正的方向仍要等到年底那次會議才會明朗。

矽光子與設備、封測題材延續

今天持續強勢的個股仍是原本就在市場「卡位」的族群,例如創意與世芯,兩者背後某種程度屬於同一集團,先前曾因司法調查捲入「鬼故事」而重挫,如今又因搭上矽光子題材重新活過來。同時中砂持續創歷史新高,其他設備股也一併翻紅。主持人認為,大盤只要沒有個別公司題材,就要抓住AI供應鏈這條主軸——設備與封測熱潮還沒結束,只是輪流換一批股票表態,先前苦悶的相關族群投資人今天終於得以抒發。

技術面提醒:兩大量能高點尚未突破

主持人提醒不要被眼前的樂觀沖昏頭,大盤目前仍有兩個關鍵的成交量密集高點尚未突破:一個是櫃買指數的416.46,另一個是29846的量能高點。在這兩個高點被真正站上之前,操作步調其實可以放輕鬆從容佈局,不用急著追逐已經噴出的類股,反而應該挑選基本面不錯、但時間點還沒到的個股,趁回檔慢慢分批卡位。

Intel執行長示警,CoWoS產能吃緊是根源

Intel近期動作頻頻,執行長陳立武昨天公開表示,全世界不應該把95%的晶片製造產能都壓在同一家公司身上。主持人認為這句話點出的正是台積電CoWoS先進封裝產能長期供不應求的現實——只要客戶拿不到足夠的CoWoS產能,就會被迫轉向其他替代方案,這也是資金持續追捧先進封裝、設備類股的原因之一。

力旺信賴根技術與電力類股的位階

主持人延續先前話題:力旺旗下主打硬體「信賴根」安全技術的熵碼科技,被視為因應AI未來過度聰明、可能失控的一種防護手段。但更根本的限制是,AI要持續進化仍得靠龐大電力支撐,而電網建置至少需要六、七年才能到位,不是說變就變。因此電力相關類股目前價位大多還偏低(除了不斷電系統BBU等少數族群已經偏熱),投資人不需要被「AI失控」這類短期鬼故事嚇到提早出場,不如好好過中秋節。

大立光、聯發科領漲,外資鬼故事變神話

本週幾乎每天都有不同的「鬼故事」考驗市場神經:禮拜一大立光遭第二家外資(大摩)調降評等,禮拜二輪到健策的設計疑慮引發散熱股緊張。但到了禮拜五收盤,市場並沒有被嚇到,反而是聯發科大漲近5%,大立光更是大漲近7%。主持人認為這代表市場心態已經轉為成熟,近兩年只要遇到這類鬼故事式的下跌,事後往往都證明是不錯的進場機會。

精選語錄

「應該每個人都要有個類似小米的AI,以前的小米只能問問天氣、播播音樂,接下來小米可能就是類似一個心靈機器人的概念。」

「全世界不應該把95%的晶片產能都壓在同一家公司身上,這是不對的。」

「在這兩年內,發生這個鬼故事的時候,反而是給我們比較好的機會,這個一定要記得。」

時間軸

• 禮拜一:大立光遭第二家外資(大摩)調降評等,市場一度緊張
• 禮拜二:健策設計疑慮浮上檯面,牽動散熱類股情緒
• 禮拜三:討論哪些個股可以放心抱著不被洗掉
• 禮拜五(9/18,本集):美股利率決策利空出盡,台股全面走揚,創意、世芯搭矽光子題材大漲,大立光大漲近7%、聯發科漲近5%,設備與封測類股齊漲