EP1188｜美中AI談、台股AI彈，川習會、台積電論壇、中秋連假前，漲停低價股迷人，但重挫的龍頭型股票才能放過節？ft.題材獵人 林漢偉

重點摘要

• 台股本周雖只有四個交易日（中秋連假前）但盤面熱絡，晶圓代工股集體創新高；不過主持人提醒，兩週前指數衝上48,218點歷史高點時成交量僅8千多億，量能偏低，如今指數只差500多點就可能再度叩關，一旦突破恐有解套賣壓浮現。
• 9月24日登場的川習會（川普與習近平會談）是這幾天觀望氣氛濃厚的主因，加上歐洲與俄羅斯情勢緊張、烏克蘭攻擊俄羅斯煉油設施、沙烏地阿拉伯與葉門叛軍衝突等國際變數，外資操作缺乏連貫性，大盤要等中秋節後才會有更明確的多方訊號。
• 封測與探針卡族群成為布局焦點：日月光與京元電為封測兩大龍頭，京元電近期更換董事長曾引發疑慮（原董座與聯發科董事長蔡明介有姻親關係），但討論認為只是短期衝擊；探針卡股偏弱整理，建議分批承接。聯發科則因聯想宣布參與其可轉債認購案重新轉強並創新高。
• 記憶體股分化：美光上週大漲、三星與SK海力士今天同步走高，但台廠記憶體相對偏弱，主因是Sandisk等美股記憶體廠仍卡在技術頸線附近，若順利突破，第四季才可能迎來更積極的做多訊號；同日友達、明基材等面板股與低價網通、太陽能題材股強勢漲停，但這類轉機股波動大，不宜重壓。
• 有聽眾分享自今年4月起定期定額買0050、0056等ETF為孩子存錢，主持人藉此提醒：能把錢真正當「資產」看待、長期不隨意進出的投資人報酬反而更穩定；今天0056已創歷史新高，顯示大部位資金仍建議以藍籌股與ETF為主。

詳細內容

大盤觀察：逼近歷史高點的量能隱憂

台股本週僅四個交易日就要迎接中秋連假，牌面卻十分熱鬧，半導體晶圓代工股集體創新高。主持人指出，兩週前指數衝上48,218點歷史高點時，成交量只有8千多億，屬於偏低的量能，如今指數距離該高點只剩500多點，隨時可能再度叩關。若指數多次逼近卻遲遲未能站穩，市場信心可能轉弱；不過目前大盤與季線的正乖離已從先前最高三、四千點收斂，體質相對健康。值得留意的是，今天櫃買指數在創短波高點後反而翻黑，呈現與半導體股價背離的訊號。

川習會前的觀望氣氛與國際變數

9月24日即將登場的川習會被視為近期最大變數，市場在此之前傾向觀望，預期大盤要出現明確的多方表態可能得等到中秋節之後。同時國際局勢也偏混亂：歐洲與俄羅斯關係緊張、烏克蘭出兵攻擊俄羅斯煉油相關石油設施、沙烏地阿拉伯與葉門叛軍衝突不斷，導致美元、日圓、美債利率與外資操作方向都缺乏連貫性，量能因此難以放大。

晶圓、封測、探針卡：分批承接與聯發科回神

在量能未擴大的情況下，主持人建議晶圓相關股票以分批往下承接為主。探針卡族群（旺矽、中探針等）近期股價偏弱整理，操作上可各自選擇偏好標的分批布局。封測兩大龍頭日月光與京元電也是討論重點：京元電近期更換董事長，因原董事長與聯發科董事長蔡明介有姻親關係，一度讓市場擔心換人衝擊，但討論認為這只是短期影響，後續需觀察法人買盤是否回流；日月光則不論市場解讀如何，多年持續投入龐大資本支出，今年折舊攤提完成後，明年可望開始擴產、認列新增營收。此外，聯發科先前曾傳出可能被排除在下一代晶片供應鏈之外，但這週因聯想宣布參與其可轉債認購案重新轉強，股價創下新高，顯示市場對其與Google合作關係的信心回溫。健策上週同樣傳出不少負面消息，市場評價分歧。

記憶體股分化與面板網通輪動

CPU缺貨目前只集中在Chromebook部分產品型號，大部分CPU其實不缺，主因是筆電庫存增加使記憶體與CPU需求看起來相對寬鬆。不過上游傳出微影（光刻）設備已能達到接近主流先進製程的規格，市場擔心這會讓中國大陸產能加速開出，進而讓記憶體供需出現反轉。目前美光上週已明顯大漲，三星與SK海力士今天同步走高，但台灣記憶體股偏弱，主因是Sandisk等美股記憶體廠仍卡在技術頸線附近整理，若能順利突破完成打底，第四季這些美股記憶體大廠可能重回創高軌道，屆時才適合更積極做多記憶體。同日面板股（友達、明基材、群創）與低價網通股（建漢、明泰等）、太陽能股強勢漲停，網通股主要是被聯想到矽光子與未來通訊技術題材帶動，但主持人提醒這類轉機性題材股基本面未必跟上，波動大且持續性不一定強，適合波段操作、不建議重壓。

定期定額啟示：把錢真正當資產看待

一位聽眾今年4月來訊分享，自己用定期定額方式買進0050、0056等ETF幫小孩存錢。主持人藉此延伸：能夠不把錢當錢看、長期不隨意進出市場的投資人，往往報酬率與資產穩定度反而更好；當你把個股或ETF真正當作資產長期持有，即使單日大跌也不會恐慌。今天盤中0056已創下歷史新高，0050則尚未突破，加上部分金融股同步創高，顯示資金輪動有利長期累積部位的投資人。主持人建議多數人的大部位資金仍應以藍籌股為主，較適合長期穩健操作。

精選語錄

你能夠不把錢當錢看的人，其實都能夠在市場裡面賺到大錢。

我覺得他絕對就是CoWoS最受惠的廠商。

CPU的缺貨只有在Chromebook的部分，大部分CPU其實都不缺。

時間軸

逐字稿無明確時間戳記，以下依內容討論順序列出：

• 開場：中秋連假前市況與大盤逼近48,218點歷史高點的量能疑慮
• 川習會（9/24）前的觀望氣氛與國際地緣政治變數
• 晶圓、封測、探針卡族群操作策略；京元電換董座、日月光長線地位、聯發科轉強
• 記憶體股（美光、三星、SK海力士、Sandisk）分化與面板、網通、太陽能題材股輪動
• 尾聲：聽眾定期定額ETF存錢分享，延伸長期投資心法