財經一路發｜晶片股觸底台股逆轉勝 2026.07.31 重點摘要

重點摘要

台股7月31日單日漲點接近2,677點，幾乎寫下史上最大單日漲點，外資買超675億、投信買超333億，三大法人合計買超846億，台幣同步強升1.62角至32.292，單日升幅達0.5%，盤勢企圖心強烈。
分析師陳巖指出，本波修正的元兇是韓國股市去槓桿連鎖反應，韓國倉位已降至低位、台股融資也從高點減少約20%，誘發這波崩跌的結構性因素正在消退，為反彈提供基礎。
外資在台灣股價指數期貨（簡稱「大台」）持逾8萬2千口（82,515口）空單且不降反增，即便現貨大漲也不為所動，顯示外資對後市仍有疑慮；反彈後仍需面對季線及本波整理帶的壓力，八月中附近需特別留意。
光寶科Q2毛利率27.2%，季增5.5個百分點、年增5.1個百分點，呈年季雙增；台達電雖開盤漲停但尾盤僅收漲7%，形成黑K棒，分析師認為台達電股價走勢與外資賣超及毛利季減有關。

台股7月31日出現近2,677點的暴力拉升，幾乎寫下史上最大單日漲點。法人聯手全面護盤：外資買超675億、投信買超333億（主持人形容為「毛起來買」）、自營商避險賣超220億，三大法人合計淨買超846億。台幣同步強升1.62角至32.292，單日升幅0.5%，屬非常大的單日波動。

中場成交額約8,300億，量能看似不足，但主因是眾多股票一開盤即漲停無從成交，持股者也不願賣出，分析師預計下週成交量才會真正放大。

分析師陳巖分析，本波台股回檔有三個來源：

韓國去槓桿連鎖賣壓：韓國股市被迫去槓桿，外資在亞洲新興市場ETF進行再平衡，台積電因比重偏高首當其衝遭到調節。
科技財報引發費半修正：Alphabet（Google母公司）財報公布後，市場對其自由現金流（Free Cash Flow）的疑慮，帶動費城半導體指數（費半）大幅下跌。
融資砍倉加速下跌：台股融資減幅從高點約達20%，市場形成負向循環。

反彈觸媒則包含：費半昨日大漲、美國商務部宣布對半導體產業提供補貼、SK海力士與三星記憶體財報優於預期、中東局勢出現緩和跡象，以及JPMorgan（小摩）表態韓國去槓桿已近尾聲。

儘管現貨市場大漲，外資在台灣股價指數期貨（大台）的空單反而逆勢加碼1,498口，總部位來到82,515口。分析師指出，投信多單與外資空單之間存在相互支撐股價（即「護底」作用），但從7月這波修正可見，外資空單仍是市場重要的壓制力量，且外資面對數千點的反彈也毫不動搖，後市不可輕忽。

力積電董事長黃崇仁於2026年7月31日中午，在自宅睡夢中因心肺衰竭安享離世，享壽76歲。公司於當日公告，由副董事長依法代理董事長職務，並強調公司產銷業務將依既定計畫有序推進。黃崇仁為台灣記憶體產業代表性人物，力積電近期股價表現強悍，消息傳出讓主持人直呼「真的假的」，相當突然。

分析師陳巖提出以下觀察與建議：

被動元件（以國巨為例）：這波跌幅已深、籌碼相對乾淨，有反彈空間，但反彈至前波頭部套牢區（約800至900元一帶）時仍有壓力，建議利用價差分批操作——反彈至八九百元減碼，壓回七百元附近再低接，分三次操作、每次約300元空間，有機會逐步補回套牢損失的一部分。
記憶體：SanDisk昨日單日暴漲20%，群聯（8299）從高點2,880元跌至最低1,445元（腰斬，並跌破200日均線1,734元）。分析師認為群聯有波段反彈機會，但2,000元以上壓力較大，籌碼面仍須持續觀察大股東與投信動向。
CPU產業：上游尚可，但光通訊元件等下游成長力道弱於預期。
個股分A（率先轉強，逢高調節）、B（基本面需觀察，漲不動即減碼）、C（建議放棄）三級，分析師備有名單供參考。

「外資根本不鳥你哦，你拉三千點，我也不怕，繼續空，外資在大台是加空的，空單部位來到了八萬兩千五百一十五口。」

「背後總指揮說，大家上、殺，總指揮一聲令下，各方人馬多單，全部就是今天一定要把空頭殺到底就對了。」

「你說如果今天漲到2677點的漲點，幾乎就已經是史上最大漲點，然後很快就漲到2000點以上，你就知道今天這個盤的企圖性非常強。」