Gooaye 股癌｜EP633 | 🪢 重點摘要

重點摘要

謝孟恭與家人赴西班牙度假，主因是太太（Lisa）希望考察當地房產，並重提孩子是否應在西班牙就讀的問題。台灣原就讀的私立學校學風開始轉向升學導向，觸發太太的 PTSD，認為孩子不應在高壓環境成長。

謝孟恭本人傾向留台，理由包括：凌晨兩點需起床看盤無法遠端持續、食物選擇少、打電動 ping 值過高等。他也坦言台灣受教育品質不差，但理解太太對西班牙教育環境（下午兩點放學、生活悠閒）的嚮往。

在西班牙西北部看房，高爾夫球村內約台幣 3,000 萬的別墅附游泳池、大院子，謝孟恭頗為心動，但顧慮「買了就得每年去」的綁定感。暫時折中方向為先置產，把海外資產配置與假期彈性都顧到，後續家庭討論仍在進行中。

謝孟恭形容近期盤面「偏洗」，出現大波動時一律先降槓桿，不論隔日是漲是跌。他批評許多散戶情緒極端——一週問「誰叫我賣的」，下週問「誰說還可以買」——本質是看價格做事且過度依賴。

操作原則：月線低點若再破則繼續減碼；反彈後不追回已賣出部位，而是等下一個符合進場條件的標的。聚焦「正在創新高」的族群，橫盤的讓它去「坐監」。

帝國衛星（低軌道衛星相關股）大盤跌時跌少、大盤漲時逆勢大漲，已被當作避風港。市場進一步挖掘衛星供應鏈：

警示：行情好轉後，此類避風港族群容易成為提款來源，類似過去 MediaTek、網通、車用電子的資金輪動模式。

散熱股禮拜二多檔創新高，背景是規格落定。MCL（液冷方案）因製程難度過高暫時延後，改採 Stiffener + 雙 Spreader 的替代方案，ASP（平均售價）同樣優異。不確定性消除後資金開始進場，但謝孟恭提醒需觀察能否持續走強，單日突破後掉回來則意義不大。

市場因 Cursor（AI Coding 工具）、Apple Q1、Google Genie 等消息，出現「AI 取代軟體」的聲浪，謝孟恭認為此類非黑即白論述過度簡化：

他認為企業端（2B）軟體因資安、合規、採購慣性不會被巨頭快速取代，消費端（2C）則面臨被巨頭蠶食的高風險。Perplexity 的高估值正是市場對 B 劇本的提前定價。

謝孟恭列出可見營收落地的趨勢：

「你安靜沒有東西知道你笨，可是你要出來講話大家就會知道你很笨。」

「電力商後面可能類似說新時代的石油——多少電力就可以做多少 Token。」

「AI 很強沒錯，可是大家有真的覺得說你的工作變輕鬆嗎？你只是可能要花更多時間去監督 AI，然後你的產能變很大。」

本集逐字稿無明確時間戳記，以下為內容段落順序：