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重點摘要

• AMD 法說會上調 Server CPU 市場規模估算至 120B（年增逾 35%），並宣示有信心拿下超過五成市佔；2027 年（明年）AI Data Center 營收預計達數十億美元
• 被動元件缺貨潮升溫：國巨董事長陳泰明舉辦 AI 說明會大力推介，信昌電出貨交期拉長公告直接觸發漲停，高階料件（MLCC、Al-Cap、Ta-Cap）供需持續趨緊
• 聯發科股價噴至 3,000 元以上，謝孟恭認為市場已把未來預期打滿，短期需橫盤驗證；ASIC 族群（GUC/3443 綁 Google、世芯/3661 綁 Amazon Trainium）輪番表態
• Palantir 財報核心論點：企業端需要「No AI Slop Zone」，FDE（前線部署工程師）確保 AI 輸出精準，避免垃圾進垃圾出；謝孟恭以「傳說廚具人手一套、但傳說料理從未誕生」比喻當前 AI 應用現況
• 台股衝上 40,000 點後謝孟恭算不到 50,000 點的估值依據，但策略是維持高槓桿、等出大盤長黑訊號才降槓；矽晶圓（環球晶）、世界先進列為第二梯隊

詳細內容

GLP-1 藥物減重：從 Ozempic 到 Mounjaro

謝孟恭持續使用 GLP-1 類藥物控制體重，已從 Ozempic 換至 Mounjaro。起始劑量 2.5mg 對他完全無法壓制食欲（甚至整晚狂吃），他未按醫師建議等一週便自行加速調升至 5mg，坦言這不是好示範。與許多人打針後食慾全失或腸胃不適不同，他食量僅略縮，仍可正常運動。

藥物帶來的改善除體重下降外，還包括睡眠品質提升、身體發炎感降低（腰酸背痛頻率減少）。謝孟恭認為藥物最大功效是「精神上的 Q（提振）」，讓他對後續的飲食與運動保持自律。

功能性訓練：重新認識自己的身體

謝孟恭的新教練強調「功能性訓練」（機能訓練），而非單純肌肥大的重量訓練。核心概念是透過髖關節傳導全身發力，讓所有關節協同運作——例如揮拍動作從腳底板發力、經小腿、大腿傳至手臂。看似簡單的起立蹲下，不加負重就能讓全身噴汗。

謝孟恭注意到，此理念與大谷翔平據報導偏重柔軟度、彈性、身體支配的訓練方向相似，而非美國球員慣用的重訓爆發力路線。他表示目前體能狀態是人生巔峰，甚至優於服役（特指部）時期，感慨人生巔峰有時不在二十幾歲而在三十幾歲。

被動元件：缺貨潮升溫的市場確認

信昌電（2022.TW，被動元件通路商）宣布出貨交期拉長，雖非正式漲價公告，市場仍直接給予漲停，視為後續漲價的先行訊號。此前，國巨董事長陳泰明（Pierre Chen）舉辦 AI 說明會，國巨及相關被動元件族群全面轉強。

謝孟恭表示，他已觀察此產業趨勢數月：MLCC、鋁電解電容、鉭質電容供需皆趨緊，尤其高階料件由韓國三星電機（SAMCO）與日本村田製作所（Murata）主導，台廠能切進的比例有限。台廠受惠的敘事邏輯偏向「訂單排擠效應」：當大廠產能全轉高階 AI 伺服器，台廠有機會吃到被排出的其他訂單，結構上類似 2017-2018 年的缺貨週期。

AMD 法說會：CPU 成為 AI 時代新主軸

AMD 法說會釋出多項重大訊號：Server CPU 市場規模估算上修至 120B（年增逾 35%）、宣示有信心取得超過五成市佔；2027 年（明年）AI Data Center 營收預計達數十億美元。Intel 法說會同樣指出，Agentic AI 與推理工作負載「結構性」推升了 CPU 需求。

謝孟恭指出，幾個月前幾乎沒有人推薦買 CPU 相關股票，而他最初進場正是從技術面看到「美股大跌但 CPU 類股異常抗跌」的訊號，後來才確認 Agentic workflow（代理人式 AI 工作流程）確實大量消耗 CPU。這是「先有股價表態，再去確認基本面」的典型案例。

ASIC 族群與聯發科：AI 晶片設計的分散佈局

ASIC（客製晶片）族群輪番表態：

• GUC（3443，全名 Global Unichip，台積電旗下 IC 設計服務公司）：高度綁定 Google 客製晶片，已提前反映
• 世芯-KY（3661，Alchip Technologies）：高度綁定 Amazon Trainium，今日（2026-05-06）漲停。謝孟恭坦承過去認為 Amazon ASIC 是「老飯新炒」而未積極布局，現在已轉向追入

聯發科是謝孟恭自承「今年（2026 年）最大意外」，數根漲停後股價超過 3,000 元。他認為聯發科目前主要貢獻在 IO 晶片與記憶體緩衝管理，部分分析師寫出其 Main Die（主晶片）潛力，謝孟恭表示尊重市場，但認為估值已充分預期，短期需橫盤驗證，自己不會再加碼。

Palantir 財報：「No AI Slop Zone」與軟體分化邏輯

Palantir（帕蘭提爾）財報中，謝孟恭最有共鳴的論點是「No AI Slop Zone」——AI Slop 指 AI 在網路上大量產出的廉價內容（廢文、廢圖、假訊息等）。當企業隨便串接一個網路 AI 做生成，輸出不僅不準確，還可能對公司造成傷害。Palantir 的 FDE（前線部署工程師，Forward Deployed Engineers）正是在扮演「確保精準、避免垃圾進垃圾出」的角色。

謝孟恭以「傳說廚具人手一套、但傳說料理從未誕生」比喻現況：人人都能用 AI 做出小工具，但能規模化變現的產品是鳳毛麟角。結論是產品品質才是核心，而非 AI 工具本身。

他也以此邏輯解釋軟體股的分化：Palantir、CrowdStrike（CrowdStrike，資安公司）、Cloudflare 等，在 AI 熱潮中相較其他 SaaS 股票跌幅有限，代表市場仍認可其核心競爭力；反之，財務數字不夠好的軟體公司，以及採購力弱的工業電腦廠商（料件越來越貴、毛利越來越薄），後續恐有爆雷風險。

台股四萬點後的持倉策略

謝孟恭坦言台股衝上 40,000 點後，按 2027 年（明年）EPS 往前算看不到 50,000 點的估值依據，但當前策略是：維持高槓桿、等大盤出現長黑吞噬等明確出場訊號再降槓，不在派對散場前主動退出。

他將手中標的分為「一軍」（股價在右上角且故事確立，如 CPU/ASIC 族群）與「二軍」（基本面有料但尚未輪到），例如矽晶圓（環球晶）及世界先進（Vanguard Semiconductor）雖然近期也相對強勢，但目前列為等待輪入的第二梯隊。

美股方面，被 AI 敘事排擠而跌深的 SaaS/軟體股，只要財務數字夠好、前向指引夠強，可能出現「論述翻轉」的機會——類似幾個月前沒人看好 CPU、之後卻一路狂漲的過程。

精選語錄

「我不想要在派對結束之前就走出去，我寧願等到派對開到一半，突然間警察進來說臨檢查證件了。」

「現在的網路就是大家都宣稱自己有傳說廚具，可是我們至今還沒有看到傳說料理的誕生。」

「你不能整天改說法，因為這對自己的 credit 也很傷。Stand your ground，你就是要知道自己買的東西是什麼。」

時間軸

• 節目開頭：Sally eSIM 廣告贊助（海外旅遊網路解決方案）
• 早段：GLP-1 藥物減重歷程（Ozempic → Mounjaro 劑量調整）、功能性訓練心得、人生體能巔峰感悟
• 中前段：被動元件族群分析（國巨 AI 說明會、信昌電交期拉長訊號）
• 中段：AMD/Intel 法說會解讀；CPU 成為市場核心；ASIC 族群（GUC、世芯）輪動；聯發科估值已打滿
• 中後段：Palantir 財報「No AI Slop Zone」觀念；軟硬體股分化邏輯；Cloudflare、CrowdStrike 相對抗跌
• 後段：大盤四萬點後的槓桿策略；矽晶圓、世界先進第二梯隊規劃；美股跌深軟體股的下一波機會
• 末段：聽眾留言回覆（生日祝賀、外籍老師回憶、海外複委託稅務、伴侶溝通平衡、短線改長線心法等）