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重點摘要

• 謝孟恭公開澄清：坊間有人冒名聲稱認識他並推薦個股，他強調自己規模大到根本無需靠散戶拉抬，且主動迴避在節目中公開討論較小市值個股
• 林口店面市場成交量大幅萎縮，但屋主態度普遍是「擺著等」，房市降溫表現在量縮而非價跌
• 被動元件族群社群討論熱度過高、籌碼漸亂，謝孟恭著手尋找下一個布局方向
• 歐盟制裁中國離散元件（約半年前）促使品牌商提早做非中國（non-China）料件重組，英飛凌、安森美、瑞薩、德州儀器等 IDM 廠商過去兩個月已集體漲一波
• Semi-Analysis 分析師 DM Patel 預測 800VDC 明年（2027 年）滲透率僅 5%，謝孟恭認為「5% 其實很多」，AI 伺服器不論走 800V 還是 400V 中繼架構，電源供應器（PSU）內功率元件密度都會大幅提升，代表「量增＋價增」雙重驅動

詳細內容

假帳號冒名推薦 — 公開澄清

社群上有人謊稱認識謝孟恭並代替他推薦個股，甚至在私下群組謊稱直接收到他的報明牌。謝孟恭澄清：以他目前的投資規模，隨意公開提及一檔小市值股票就足以直接推升股價，根本不需要拜託散戶聯合拉抬。他也對攻擊自己的人提出邏輯反駁：「你到底要嗆我完全靠業配，還是嗆我是市場大戶在收割散戶？這兩件事不能同時成立。」他表示，自己在節目中有意迴避市值百億以下的中小型個股，避免因公開討論而影響市場。

林口房地產市場觀察

謝孟恭近期為在林口啟動餐飲生意而四處尋找店面，觀察到林口店面租金仍然堅挺。仲介朋友確認，當地成交量相比去年（2025 年）及前年（2024 年）同期大幅下滑，但屋主態度是「老子擺著，你要不要租我沒差」，不願輕易降價。搭配央行近期表態管控力道大致到位，謝孟恭認為後續不排除房市再度回溫，類比持有成本 1,000 萬、市價 1,800 萬的屋主不可能以 1,100 萬就脫手。

林口餐飲 / 複合式空間計畫

謝孟恭與身邊朋友正在推進林口餐飲投資，規劃複合式空間引進多個攤位，填補林口餐飲選擇不足的缺口。他坦承房租是最大壓力，投資邏輯是「只要不用每年增資去賠，燒光資本額最多認賠出場」，屬於設定虧損上限的嘗試型生意。他在節目中公開徵詢有興趣的餐飲業者。

被動元件籌碼漸亂，尋找下一個族群

謝孟恭觀察，被動元件（涵蓋高階鉭電容、鋁電解電容等）行情已從「沒人相信」演變到「全面討論」，社群與討論區充斥相關內容，他認為這代表籌碼開始混亂，中小型標的已陸續出現大量出貨再回補的亂流。他本人過去一兩個月因持倉進入鎖定期而無暇觀察新題材，近期解鎖後開始尋找下一個布局方向，並鎖定功率半導體與離散元件。台積電則設定為「後備倉」，一旦其他族群風向不對即撤入。

離散元件（功率半導體）— non-China 重組與供需結構轉變

謝孟恭注意到一個去年（2025 年）底就已萌芽但當時未引爆的題材：歐盟制裁中國離散元件供應商，要求品牌商去除中國料件。事件發生時因車用與消費端需求低迷，市場未特別關注，以成本轉嫁漲價的交易角度來看算是「失敗的一次交易」。但走到現在（2026 年），多家廠商陸續向謝孟恭確認正在積極做「non-China 料件佈局」，台系、美系、歐系廠商開始補漏洞，部分甚至出現漲價空間。

集體表態的 IDM 廠商包括：英飛凌（Infineon）、安森美（ON Semiconductor）、瑞薩電子（Renesas）、德州儀器（Texas Instruments），過去兩個月已漲一波後在高位整理。謝孟恭認為起始點與被動元件行情類似：從成本轉嫁出發，後來演變成供需結構重組。

800VDC 明年（2027 年）5% 滲透率：謝孟恭認為「已經夠了」

Semi-Analysis 創辦人 DM Patel 近期在 X（前 Twitter）上回應討論時表示，800VDC（高壓直流架構，應用於 AI 伺服器電源系統）明年（2027 年）滲透率僅約 5%。謝孟恭看到該預測後立即傳給產業界朋友，他的解讀與市場「too early」的悲觀看法相反——「5% 很多，這就像破冰船直接車進去」。

核心邏輯：不論走 800VDC 還是 400V 中繼架構，AI 伺服器 PSU（電源供應器）內的功率元件密度都會大幅拉高，代表整個功率元件市場同時享有「量增」與「價增」兩個驅動力。中國廠商因制裁只能供應華為生態系，台系廠商可趁勢補位，也可能伴隨漲價。謝孟恭坦言此族群是否能複製被動元件行情的規模尚不確定，但認為值得密切追蹤。

市場百花齊放，金融股意外參與

謝孟恭觀察，富邦金近期暴漲近 50%，連退休族、老師最愛的金融股都來參與本輪多頭，形容本次台股多頭「前幾次是淹到腳踝，這次淹到膝蓋」，百花齊放。他對後市的關注焦點是「收斂時點」，但在此之前認為各族群接棒動能仍在持續。他也提到台積電目前呈橫盤，資金反而流向中小型與金融股，待外部誘惑退去後資金才會回歸。

SpaceX 估值框架討論

謝孟恭與友人 A 軍討論 SpaceX 股價，指出 SpaceX 單日上漲一兩成，折算成馬斯克（Elon Musk）的身價增幅，相當於一兩天就超過巴菲特一輩子的財富積累。他也引用馬斯克轉發的一篇法國評論文章：若以「宇宙中可被人類開發利用的資源」為衡量 SpaceX 的總體市場規模（TAM），傳統以地球視角出發的估值框架可能嚴重低估其潛力。

聽眾 Q&A（精選）

• 子女信用卡分期 8 萬元：謝孟恭從自身成長經歷切入，認為嚴格養育訓練出抗壓性，但坦承對孩子傾向放手，讓其自行面對財務後果。
• 急診醫師轉職：一名醫師留言離開急診後身心舒暢，謝孟恭回應：「我不能鼓勵每個人都離開，但希望每個人找到適合自己的地方；當越來越多人醒來後選擇離開，環境也會慢慢改善。」
• 可以問全世界任何人一個問題：謝孟恭第一時間想到的是宮崎英高（FromSoftware 創辦人，《艾爾登法環》製作人），想問他如何構思出那個世界觀與劇情體系。
• 如果不缺錢會做什麼：謝孟恭說若從大學起就不缺錢，應該會開黑膠唱片行，或在苗栗找塊地蓋室內滑板場加 live house，這是他當時最想做的夢想組合。

精選語錄

「我點一點他就去漲停了，所以我根本不需要去找一堆廢物然後說什麼可以買這個東西——這超 low 的。」

「5% 很多呢，其實 5% 很多呢。5% 對這些人來講他們可能覺得說 too early，或說市場給的預期太高。」

「蒙哥講的——如果你是一個錘子，你看什麼都是釘子，你就是想要錢就覺得每個人都要錢。」

時間軸

逐字稿無明確時間戳記，無法提供分段時間點。