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重點摘要

• 2025 年（今年）謝孟恭刻意降低工作強度，大量時間陪伴兩個兒子，大兒子 Noah 與他感情明顯升溫；二兒子年初出生，經歷健康挑戰後順利成長
• 遊戲投資基金（肖南、烏山）已完成第一輪增值，總規模超過億元新台幣，目標挺進三億乃至五到十億；已出手三到四張支票支持台灣獨立遊戲團隊
• 林口兩間實體店在大環境不佳下仍維持成長，2026 年（明年）計畫在林口再開一間餐廳，目前正找 50 坪以上場地
• 2026 年看好題材：美國電網建置相關（燃料電池、活塞引擎、燃氣渦輪）、資料中心 HVDC 與高壓高電流材料、光收發（Optical Transceiver）、被動元件升級；光通訊雷射（EML、CW）亦列觀察
• 弱勢族群（華碩等系統廠、IPC 廠、網通廠）受記憶體漲價壓縮毛利，短期難看好，但估值已到低檔，待記憶體報價反轉時可能是布局機會

詳細內容

家庭與人生觀

謝孟恭表示 2025 年最滿意的成就是陪伴家人。他刻意降低工作強度，換來的時間大多投入在陪大兒子 Noah 洗澡、念故事、接送上學，大兒子回家第一件事變成找爸爸抱抱，是他認為「上了一個新維度」的突破。二兒子年初出生，雖遭遇身體挑戰，最終都有驚無險，目前能健康快樂長大。他以 MMA 傳奇選手 Khabib 為例，說明為追求事業卓越可以放下一切，但他個人選擇「第五第六名就好，我有家人」，認為 30 年後回顧這個決定會非常感謝自己。

實體投資與林口佈局

林口目前有兩間店面投資，在實體零售大環境疲弱下仍持續成長並有收益。2026 年計畫在林口新開一間餐廳（自己定位為資金提供者與股東，非實際管理者），目前因需要 50 坪以上空間而仍在找地。他笑稱若林口能有頂好超市，他就「完全不用離開林口」。

遊戲基金：肖南與烏山

謝孟恭 2025 年發起兩支遊戲投資基金（肖南、烏山），已完成第一輪增值，規模突破億元新台幣，目標三億乃至五到十億。他強調動機來自「喜歡打遊戲、不想讓好團隊倒閉」的浪漫想法，目前已出手三至四張支票。參與的市場圈投資人反應熱烈，許多人「三句對話內就敲定投資」。2026 年（明年）陸續有投資組合中的團隊要推出遊戲，他視此為台灣遊戲生態系的信任票。

2025 年股市回顧

• 記憶體（NAND 優先）是 2025 年重要戰役，他在 Sandisk 漲價訊號時就向聽眾分享；台股記憶體部位因連續廉價時被震出，但整體仍有獲利
• 設備擴產概念股、新世代封裝持續表現強勁，成為主要持股來源
• 自我評估：習慣用季度而非月營收作判斷，學會在「問題兒童」（市場棄股）低點介入、強勢反彈時出貨，耐心是 2023 年以來最大成長
• 文昂（雷射相關）是一個遺憾：年初以春田（ASE）故事切入布局後認輸出場，錯過後來光通訊題材爆發行情

2026 年展望

看好方向：

1. 電力基礎建設：美國 AI 資料中心用電需求遠超電網供給，燃料電池、活塞引擎、航態型燃氣渦輪等自建電力系統需求持續
2. 資料中心材料：HVDC、高壓高電流材料、被動元件升級、交換器
3. 光收發（Optical Transceiver）：目標市場成長率高於各類 GPU/XPU；材料面關注氧化銀（散熱與光通訊兩用）
4. 雷射相關：EML、CW 列入觀察範圍
5. 銅線（高速傳輸）：市場每次光通訊強勢就會殺銅，但業績仍好；謝孟恭選擇兩者都壓，不預設非此即彼

弱勢但值得追蹤： 華碩等系統廠、IPC 廠、網通標案廠——記憶體漲價壓縮成本、難立即轉嫁，股價已殺至五到十年估值低檔。待記憶體報價回落或拉平時，這類族群可能出現反彈，屆時考慮布局。

總策略：不預設指數高點，目前維持現有強勢部位（設備、產物、封裝）不新增；若出現大盤 5–10% 回檔或強勢股輪動換手，再積極調整部位。

聽眾 Q&A 精選

• 房價下跌會否引發補繳保證金連鎖清算：謝孟恭認為台灣房貸持有成本低、持有人多有能力撐住，大規模連鎖清算機率低；但若真發生，股市必受衝擊
• 資產轉換里程碑印象最深的事：謝孟恭的深刻記憶多來自 draw down 事件——2018 年中美貿易戰 NVIDIA 首度受創、肺炎期間錯押金像電（被深度套牢），而非靠單一股票翻倍的戰役
• 裁員壓力：對有 5,800 萬資產、負債 1,750 萬的 35 歲創業者，謝孟恭認為其實財務空間充裕，壓力更多來自自我要求；建議放寬心，好機會自然浮現
• 職場性騷擾：直接建議報警，強調不要忍讓、大聲喊停

精選語錄

「我的做法是兩個都壓——光交換器有投資，銅線也有投資。我認為 Scale Up 上面銅線還是有很多表現機會，靠業績去證明。」

「千萬不要去買大便。多頭強勁、強勢股出來的時候去介入那些弱勢股，你就弄一全身的大便。等到強勢股開始被提款，大家去找下一個故事的時候，那才是弱勢族群觸底反彈的機會。」

「你的年輕本身就是超級大的本錢，健康是非常大的本錢。追求財富之餘，不能忘記對家人的陪伴，這是非常重要的。」

時間軸

• 00:00 贊助商廣告（大鹽生一德國魚油）
• 約 02:00 年末回顧：家庭陪伴，大兒子 Noah 與二兒子成長紀錄
• 約 10:00 人生觀：錢不是唯一，陪伴才是最重要的投資
• 約 14:00 林口實體店現況，2026 年開餐廳計畫
• 約 17:00 遊戲基金（肖南、烏山）進度與展望
• 約 26:00 2025 年股市回顧：記憶體、設備擴產、耐心心態轉變
• 約 38:00 2026 年產業展望：電力、光收發、銅線、弱勢族群布局策略
• 約 52:00 聽眾留言 Q&A：房產風險、投資里程碑、裁員困境、職場騷擾、個人成長