EP1152｜亞股我最強，利多會反應，危機解除了嗎？美伊、南韓、日幣一起看，被個股嚇破膽又捨不得放，如何重新調整？ft,題材獵人 林漢偉

重點摘要

• 台股2026年8月3日在亞太市場表現最強，連續第二日反彈，漲停板逾110檔、櫃買指數漲4.32%，但全日成交量僅約8,000億，遠低於盤前預估的1.2兆，量縮代表追漲意願保守，買盤仍在觀望。
• 法人資金優先進駐獲利確定的高價龍頭股：緯穎（AI伺服器）今日創歷史新高，法人估今年（2026年）EPS逾300元、目標價上調至萬元以上；川湖（伺服器機櫃五金）同步逼近歷史高點，說明資金在反彈初期選擇最硬的基本面標的。
• 聯發科第二季獲利年減，法說會後卻跳空漲停，原因是市場忽略手機業務衰退，只聚焦管理層確認AI ASIC（特定應用晶片）進展，印證主持人所說「市場已回歸只看利多面」，帶動創意等IC設計族群全線走強。
• 日圓從上週約160急升至150，重燃攜帶交易（借低息日圓槓桿投資全球）平倉擔憂，拖累韓股大跌、日股財報利多失靈；但日圓升值同步提升台灣工具機競爭力，加上8月19日台灣機器人展登場及特斯拉人形機器人預計8至9月發表，大銀、上銀今日已漲停，新代回升至2,200元以上。
• 主持人建議以「黃金三角」重建配置：市值型ETF占30-40%、低波動部位約30%、積極型主動ETF約30%，個股控制在小部位，並強調8月10日前是多空關鍵窗口——若台股在此前無法站穩季線，月線與季線將同步向下扣抵，之後反彈難度大幅升高。

詳細內容

今日盤面：量縮反彈，台股亞股最強

上週五（2026年7月31日）台股暴漲逾3,800點，創台股史上最大單日漲點，但夜盤隨即回吐近1,000點。今日（2026年8月3日）市場預期偏保守，因日股、韓股雖開高走低，但台股最終在亞太市場中一枝獨秀，漲停板逾110檔，連續兩日反彈。

然而成交量大幅萎縮，全日僅約8,000億，遠低於盤前預估的1.2兆。主持人解讀，量縮顯示買盤追漲意願不高，但同樣代表賣壓未急著出籠，台指期夜盤呈現下跌，與期貨空單大增有關，顯示市場對後續仍有疑慮。

高價龍頭股帶頭：緯穎、川湖、台光電

今日盤面最顯著的特徵是法人資金向高獲利龍頭股集中。緯穎（Wiwynn，AI伺服器製造商）今日創歷史新高，法人報告估計今年（2026年）EPS約300元以上，目標價上調至萬元以上。川湖（伺服器機櫃五金龍頭）同步逼近歷史新高，主持人認為這是市場秩序慢慢回穩的重要訊號。

台光電回到5,000元附近（季線關卡），健策也出現轉強，散熱族群資金開始卡位，反映市場對AI資本支出持續的信心仍未動搖。

聯發科現象：利多優先定價回歸

聯發科上週五舉行法說會，公布第二季獲利年減（管理層說明主因是大量投入研發），並對第三季展望保守，但同時上修AI ASIC市佔率預期。市場選擇忽略手機業務衰退，只聚焦AI ASIC的確認進展，今日跳空漲停，帶動創意等IC設計族群全線走強。

主持人強調，這正是市場底部後「利多優先定價回歸」的典型現象——股價修正到低位後，市場開始只放大利多、壓縮利空，是一個值得觀察的底部訊號。

第三季雜音：零組件拉貨與財報驗證

主持人提醒，第三季存在一個關鍵觀察變數：第二季部分零組件（記憶體、被動元件）可能有提前拉貨的成分，進入第三季後採購力道可能放緩，影響供應商的營收成長。

判斷方式：若第三季財報不如第二季亮眼，但市場不賣壓（「利空不跌」），代表壓力已price in，可開始積極看第四季至2027年的展望；若利多出來股價不漲，代表壓力區仍在，有人在等財報出來後賣股。

四大雲端巨頭（Google、Meta、微軟、亞馬遜）第二季均確認資本支出維持高檔，但部分漲幅是反映零組件漲價、而非增加GPU購買數量，意味台廠業績支撐仍在，只是不會再像上半年那麼瘋狂。

日圓急升：攜帶交易疑慮與機器人族群機會

日圓從上週約160兌1美元急升至150，重燃全球攜帶交易（借低息日圓槓桿投資高收益資產）平倉擔憂。韓股今日因此大跌，日股即使村田製作所財報出現利多，股價也因日圓升值承壓。主持人提醒，這與2024年8月的去槓桿情境類似，需密切觀察。

然而日圓升值同時帶來正面效應：台灣工具機相對日本廠商匯率競爭力提升。主持人點名機器人族群8月有三個催化劑值得留意：

1. 2026年8月19日台灣機器人大展登場
2. 中國科創板人形機器人相關公司近期掛牌
3. 特斯拉人形機器人預計8至9月發表

今日大銀、上銀漲停，新代回升至2,200元以上，工業電腦龍頭研華法說會亦值得追蹤。

技術面窗口、族群操作與資產配置

8月10日關鍵窗口：月線與季線將在此後同步向下扣抵（扣掉的點位向下移動，均線角度走陡），若台股在8月10日前無法站穩並突破季線，之後反彈難度大幅升高。主持人建議在此窗口前密切觀察各持股相對大盤的強弱，領先回到季線以上者籌碼較佳，弱於大盤者趁反彈考慮換股。

各族群觀察：被動元件逐步回穩，但對照日本廠商（太陽誘電等）股價若轉弱需警惕；記憶體業績仍硬但庫存充足、漲價空間有限；PCB載板（台光電等）法人目標價持續上調、族群整齊走強；矽晶圓形態偏弱（環球晶獲利讓市場有所疑慮）；矽光子族群先破底、近期有止跌跡象；先進封裝與半導體設備（亞翔、漢唐等）業績確定性高，反彈時籌碼較沉穩。

資產配置黃金三角：主持人建議核心配置為市值型ETF 30-40%、低波動部位（債券型ETF或低Beta股）約30%、積極型主動ETF約30%，僅保留約兩成小部位做個股操作。對於大額資金（如千萬以上），建議分批進場台積電（如2,200-2,000元分兩至三批）；定期定額歷史上5至6年勝率接近100%，是散戶最可靠的基礎策略。

主持人也鼓勵七月股災受傷的投資人：基本面並無系統性崩盤訊號，AI需求至2027年上半年的大方向仍可樂觀看待，重要的是不要用槓桿或過度集中的操作傷及本金。

精選語錄

大家都知道他手機那塊不好啦，大家要聽的就是他那個ASIC什麼時候會出來，他有說會出來這樣就好了。

如果說到這個位階然後有利空還在跌，那代表他股價可能已經到了一個壓力區，有些人可能就在等季報要賣股票的，那這種股票就不適合大家做一個比較長線的持有。

你就先拿一半買市值型的ETF，然後剩下一半就是如果盤不穩下去了你可以再加一點……用大概兩成的錢你覺得你真的很喜歡什麼股票你念念不忘，你那兩成的錢去做股票就好了。

時間軸

• 00:00 開場宣傳：9月12日理財大年秀實體講座，台北國際會議中心，來賓陣容與免費報名
• 約03:00 今日盤面回顧：台股亞股最強，漲停逾110檔，量縮至8,000億
• 約07:00 七月股災情緒回顧：散戶普遍受傷，融資斷頭、賣在低點、週末喪氣訊息湧現
• 約11:00 分盤交易制度討論：立委提出在下跌時是否造成賣不掉的問題
• 約15:00 利多與利空何時反應：韓國去槓桿、SK Hynix會長護盤、國際局勢緩和
• 約20:00 雲端四巨頭資本支出解讀：Google、Meta、微軟、亞馬遜財報分析
• 約25:00 各族群掃描：被動元件、記憶體、PCB載板、矽晶圓、矽光子、設備
• 約32:00 聯發科跳空漲停分析：ASIC預期壓過手機衰退，「利多優先定價」回歸
• 約37:00 8月10日季線關鍵窗口與強弱換股操作建議
• 約41:00 日圓急升至150：攜帶交易疑慮、韓股大跌、台指期夜盤空單大增
• 約43:00 機器人族群機會：大銀、上銀漲停，台灣機器人展8月19日、特斯拉機器人近期發表
• 約50:00 資產配置黃金三角：市值型ETF＋低波動＋主動ETF，個股控制在小部位
• 約55:00 朋友問「能否一次all in台積電」的解答，及定期定額五至六年勝率分析