EP190｜戰爭利空鈍化，台股熱鬧別太羨慕，美股才是更便宜？AI巨頭會跟上，注意逆轉時？個股掌握不了、ETF覺得太慢，沒賺錢的煩惱往往來自於個性？

重點摘要

• 美伊戰爭對股市衝擊已鈍化：布蘭特原油月線下彎、美元指數跌破季線，地緣政治雜訊對多頭影響漸微
• 台灣三月出口創歷史新高達800億美元、年增率61%，台積電法說會調高成長預期，目標價從2000元上看2500元，台股4萬點只是時間問題
• 台股短線乖離率超過10%，建議資金部分移轉美股——納斯達克才剛創高僅漲5%，補漲空間相對充裕，可布局00662、00757、009815等美股ETF
• 聽眾案例揭示「好球帶」不清的核心問題：ETF賺了20-30%卻因羨慕他人個股暴漲而情緒崩潰，根本原因是缺乏一致的投資策略框架
• 投資心態總結：對自己的好球帶誠實、把80%資金放穩健配置、剩20%試手氣，安心睡得著比極大化報酬更重要

詳細內容

地緣政治雜訊已被市場消化

美伊之間荷姆茲海峽開放與封鎖的拉鋸戰讓布蘭特原油在一天內跌9%又快速反彈，但月線已明顯下彎、美元指數跌破季線，顯示國際大型機構投資人已「看破手腳」——認定雙方都不會真正開戰，只是談判過程的籌碼交換。地緣政治對股市的負面影響高點已過。

台股基本面強勁，但短線需降溫

台灣三月出口值衝破800億美元、年增率61%，第一季整體出口年增五成，創歷史紀錄。台積電法說會宣布調高成長預期，美國、日本、德國產能全開，第一季每股盈餘22元，全年有望達100元；以20-25倍本益比計算，目標股價2000-2500元，台股加權指數4萬點因此具備基本面支撐。然而台股從3月底的32,000點漲至37,000點，短期乖離率已超過10%，與今年2月底情形類似，不排除回調2,000-3,000點後再向上。

美股科技巨頭是當前補漲亮點

台股今年漲幅約27%，納斯達克同期僅漲5%，但納指已完成V型反轉並突破年初前高。科技七巨頭（蘋果、微軟、Google、輝達、特斯拉等）每季資本支出年增五成，其中三至四成流向半導體，為台灣供應鏈提供長線支撐。目前這些個股形態好轉、離前高仍有距離，適合分批布局相關ETF：富邦納斯達克（00662）、統一FANG+（00757）、大華Mag 7 Plus（009815）等。

聽眾案例：輸在心態而非認知

一位長期聽眾分享：曾獲利3萬美元卻因美伊戰爭恐慌賣出，反彈後僅留6,000美元離場；台股方面停損PCB、IC設計等個股後股票連續漲停，亂聽明牌買到虧損標的，唯有ETF部位賺了20-30%。但因同事借款1,000萬買股賺500萬辭職，導致心態崩潰，甚至想「放空自己持有的標的」。

趙華與阿格力的診斷：問題不在認知差，而在「沒有設定好自己的好球帶」——看到別人打紅中好球就想跟著打，卻不是自己擅長的球路；把80%資金配置在能穩定賺錢的方式上，20%才去嘗試；情緒崩潰往往來自把自己擺在「受害者」位置、不斷與他人比較。

投資心態的核心原則

兩位主持人以自身為例說明：趙華坦承三太子（新貴股）與高明鐵都有人提前告知，但因「認知不到」或消息查證為假而未買，錯過十倍漲幅，但心情「只閃過一咪咪可惜」就結束，因為那是基於當時資訊做出的合理決定。阿格力強調持有大量現金部位雖然帳面少賺，但能保有加碼機會與心理安穩，是刻意選擇而非失誤。兩人核心結論一致：跟昨天的自己比，不跟別人比；找到安心的配置方式，才是投資改善生活而非製造煩惱的本質。

精選語錄

「你買那些ETF賺了二三十趴，為什麼你不承認這就是一個好的方式？那些十倍五倍的人是萬里挑一，甚至千萬里挑一，也許就是他們有那個運跟那個膽，那我們沒有，我們也看到有一些方式明明可以穩定賺錢，那就這樣就好啦。」

「安心這兩個字是最重要的。即使你在別人的眼裡看起來好像笨，但是你只要能安心，那你就從這個安心的角度出發，慢慢地去調整。投資是要改善我們的生活，不是幫我們製造煩惱。」

「我只會很焦慮我沒有贏過昨天的自己而已。跟自己比，永遠是不二的法則，因為每個人的個性、條件、時空背景，甚至老天給的禮物都不一樣。」

時間軸

逐字稿無明確時間戳記，以下為主題段落順序：

• 開場 — 台股創高、美伊戰爭對市場影響鈍化分析
• 中前段 — 布蘭特原油與美元指數技術面解讀；台灣出口數據與外銷訂單展望
• 中段 — 台積電法說會亮點、台股4萬點目標推算；乖離率風險提示
• 中後段 — 美股科技巨頭補漲機會、相關ETF介紹（00662、00757、009815）；主動型ETF（00981A、00992A）討論
• 後段 — 聽眾投資困境案例完整呈現與兩位主持人共同開示
• 結尾 — 投資心態總結、訂閱資訊