EP2244【吳淡如Ｘ權證小哥】川普畫線的時代，如何掌握投資風向？

重點摘要

• 川普的政策推文直接左右美股與台股，創造史無前例的單週多次千點以上漲跌，傳統技術分析與總經框架幾乎全部失靈
• 「春夏秋冬四季框架」：春天打底（收息等待）、夏天上漲（拉回找買點）、秋天高檔震盪（主力出貨）、冬天下跌（盡早分手）
• 散戶最常見的錯誤是在秋天、財報最漂亮、市場情緒最熱時追高買進，如航運股陽明、長榮的循環
• 主持人淡如分享，長期定期定額 ETF 不動如山，2025 年一年總資產多出 3,000 萬，遠勝頻繁操作個股
• 黃金與記憶體股目前疑似進入秋天高檔區，建議已錯過春天起漲的投資人不要貿然追高

詳細內容

川普時代的市場新常態

川普的一則推文可以讓台股單日漲跌超過 1,500 點，這在以前政府干預力量相對有限的時代根本不可能發生。主持人淡如與全鎮小哥同感，這是他們投資生涯中前所未見的現象。全鎮小哥認為，川普很可能在操作大區間波段：先讓石油或股票跌深，自己建好倉位，再用政策言論拉高出貨，接著再說「準備停戰」讓市場回跌，低點再度進貨，如此循環。

黃金的多頭與「秋天」警訊

淡如回顧，從她結婚到現在黃金漲了約六倍，甚至曾目睹一兩台灣黃金跌到只值一萬出頭，見證了黃金長達 20 年的空頭與之後的大多頭。全鎮小哥以四季框架來看，黃金從最高點約 6,000 美元附近下跌 30% 多，白銀同樣漲幅驚人，當市井小民都在討論時，往往是秋天高檔的訊號。他的原則是：如果一個資產已經漲了很多、人人都說還會再漲，他不會進場，因為那代表春天的機會已經錯過。

四季框架的核心邏輯

全鎮小哥以三次幾乎歸零的慘痛經歷（從電子股到選擇權再到權證）淬煉出「春夏秋冬四季框架」：

• 春天：股票打底期，殖利率不錯、法人悄悄建倉但股價沉寂，適合抱著領股息，等待轉入夏天
• 夏天：股票進入上漲趨勢，適合積極參與，拉回找買點賺取價差
• 秋天：高檔震盪、基本面看起來最好（季報漂亮、媒體唱多），主力卻在慢慢出貨；此時進場是大多數散戶虧損的主因
• 冬天：趨勢明確向下，要與這檔股票「分手」，不能一直抱著等反彈

他以月 K 線為判斷標準：月線第一次向下穿破支撐仍算夏天；第二次跌破才要警惕進入秋天乃至冬天。

個股 vs. ETF 的抉擇

淡如坦言自己沒有全鎮小哥的時間與天分盯盤（他每天花十幾小時研究），決定長期定期定額存 ETF，結果 2025 年一年不動資產多了 3,000 萬（本金約 6,000 多萬）。她的結論是：ETF 的心理優勢在於「買的是一籃子股票」，不像持有個股容易在小賺時就賣掉，更有助於長期持有。全鎮小哥也認同，沒有大量時間研究的投資人直接存 ETF 就好，不要盲目跟進個股。

課程介紹

全鎮小哥的「世紀投資法（全球四季投資法）」課程已在 PPA（指導平台）上架，評分 4.99 分。課程每月底會更新「陪跑實戰車程」，更新哪些個股目前位於哪個季節。輸入折扣碼 BETI500 可折抵 500 元。YouTube 可搜尋「全鎮小哥」找到他的頻道，每週都有直播。

精選語錄

「你如果除非你跟全鎮小哥一樣厲害，你的資產放 500 在這裡就要塞了，那不要算太大了。」

「你就偏偏沒有長大，你就開始覺得自己命壞——因為很多人買股票都是把賠錢的留下來、把賺錢的賣掉，漸漸他的所有股票全部都剩下冬天的股票。」

「有一天我發現，真的不好講，就是我都定期定額存股，連動都沒動，賺最多。做價差的反而沒有我這樣。」

時間軸

逐字稿無時間標記，以話題順序整理：

• 開場：介紹全鎮小哥為第二次來賓，主題「川普化線的時代如何掌握投資氣口」
• 中段前期：川普操盤市場的模式分析、黃金多頭回顧與當前位置討論
• 中段：四季投資框架詳解，以航運股陽明/長榮、台積電為案例
• 中段後期：淡如分享 ETF 長期投資成果，ETF vs. 個股心理學比較
• 後段：記憶體股與大盤熊市訊號判讀、黃金是否已入秋天的討論
• 結尾：課程「世紀投資法」介紹與折扣碼，YouTube 頻道宣傳