EP2401【吳淡如】三星家族如何繳掉2000億台幣遺產稅還保住公司？

重點摘要

• 李健熙2020年辭世，留下約26萬億韓元（約5萬億台幣）遺產，家族歷時五年至2026年才繳清約550億元人民幣的遺產稅
• 遺孀洪羅席等女性繼承人採「棄車保帥」策略，五年間累計16次減持三星電子、三星物產股份，套現約9.4萬億韓元
• 長子李在榮作為核心繼承人，拒絕大規模出售股份，改以股息分紅籌資，最終在三星體系的控制力比父親時代更強
• 日本遺產稅規定十個月內以現金一次性繳清，常迫使繼承人低價賣出優質資產，甚至直接放棄繼承
• 三大教訓：提前維持充足現金流、傳承規劃不能等到風險發生、家族保持高度團結

詳細內容

李健熙辭世與遺產規模

三星集團前會長李健熙於2020年辭世，遺產初估約26萬億韓元（換算約5萬億台幣），涵蓋三星電子股權、房地產及藝術品收藏。由於韓國規定以現金繳稅，而豪門資產大多不是流動現金，家族即刻面臨嚴峻的流動性挑戰——遺產稅金額高達約550億元人民幣，且不能以股票抵稅。

兩條截然不同的籌資路線

面對龐大稅金，三星家族採取分工策略：

遺孀洪羅席及女兒路線：五年間累計進行16次減持，出售三星電子與三星物產股份，套現約9.4萬億韓元。在繳稅最後階段，更一次性出售1,500萬股三星電子股票以補現金缺口。

長子李在榮路線：作為三星核心繼承人，李在榮幾乎未大規模出售持股，而是透過股息分紅籌措資金。他的考量是：若出售核心股份導致控制權被稀釋，三星集團的所有權結構將出現根本性危機。主持人以台灣一家知名上市公司為例：原控制者退讓後，才發現自己被可信賴的人架空，手中只剩虛名。

最終，李在榮在三星體系的控制力反而比父親時代更強，印證了這套「以息代售」策略的正確性。

各國遺產稅規則的天壤之別

• 韓國：允許分期繳納、補繳利息即可延展，相對寬鬆，給了三星家族五年操作空間
• 日本：規定十個月內一次性以現金繳清，是最嚴苛的制度之一。繼承人常被迫在極短時間內低價拋售有價值的資產，反而留下賣不掉的部分；遺產稅在日本因此常常改變一個家族企業的命運，導致企業被拆分或被迫稀釋股權
• 台灣：名義遺產稅率約20%；至於房產移轉給子女，費用約僅千分之0.245，接近行政手續費
• 杜拜／阿布達比：幾乎無遺產稅，是國際富豪信託規劃的熱門選擇，房產長期因此持續增值

信託的隱藏風險

主持人提醒，信託並非萬能避稅工具。台灣許多小型律師事務所也在承接信託業務，但律師依法只能擔任監察人，實際管理人必須另行指派親友。問題在於：委託人身後，監察人與管理人若聯合，仍可能侵吞財產，幾乎無法防範。主持人表示將於下集介紹更完善的應對方式。

給亞洲企業家的三個現實提醒

1. 現金流是命脈：帳面財富再大，遭遇傳承、債務或婚姻糾紛時，若現金流不足，就會被迫低價出售核心資產，周圍「豺狼」早已等候
2. 傳承規劃不能等：三星已算高度團結、事先周密計劃，仍用了五年才完成。若家族不提早佈局，代價將更慘重
3. 家族團結是關鍵：台灣不少家族二代鬩牆、婚姻訴訟纏身，結構失控比繳納高額遺產稅更具破壞力

精選語錄

真正的豪門資產，其實大多不是現金，能夠迅速地變現，帳面的財富很大，不代表現金流很充足。

傳承不能等到風險發生之後才開始。

你要有足夠的現金流——旁邊都有豺狼在看了，你要出售你的核心資產，大家當然不要你不要的，要的都是你要的。

時間軸

• 2020年：三星集團前會長李健熙辭世，遺產估約26萬億韓元（約5萬億台幣）
• 2020－2026年：三星家族分五年完成遺產稅繳納，期間累計16次減持核心股份套現
• 2026年（本集播出）：三星家族正式繳清約550億元人民幣遺產稅，李在榮控制力獲得鞏固