【房市ok嗎？】投資不是為了心驚肉跳，而是為了未來的自在安穩 ft.周岐原 作家

重點摘要

• 周祈元轉為指數投資後，對市場波動（如川普當選、中美貿易戰）完全不再焦慮，甚至一年只進場一至兩次、幾乎不開 APP
• 指數投資三口訣：盡可能低費用、盡可能長時間、盡可能分散標的
• 退休年遇股市崩盤時，周祈元提出的應對策略：優先動用債券部位、減少低價賣出股票、考慮延後退休或從事低薪工作過渡
• 台股長期年化報酬率約 8–10%，巴菲特透過多年經營才達到 18–20%；任何宣稱「保證」年報酬率的投資，詐騙機率高達 99%
• 因此，了解市場合理報酬範圍，是防範投資詐騙最有效的方式

詳細內容

財經記者轉型指數投資信徒

周祈元擁有豐富的財經報導資歷，過去曾被邀上電視分析趨勢、評論川普首次當選（2016 年）、英國脫歐及 2018 年中美貿易戰等重大事件。然而，隨著他全面轉向指數投資，對這些題材逐漸「無感」——因為無論行情好壞，他的策略都是持續買進，不做擇時操作。

極度佛系的投資節奏

周祈元大約一年只買入一至兩次，甚至以「生日心情不錯就買了」來形容進場時機的隨性。他幾乎不開投資 APP，連負責他帳戶的營業員離職多久都不知情，直到需要登入取得報稅憑證才發現。他認為，真正做到讓市場波動不影響決策，是需要時間練習的能力，而指數投資者都能做到。

退休遇股市崩盤的三個對策

周祈元針對「退休那年剛好遇到 1929 年式大崩盤」的情境，提出三個應對方式：

1. 優先動用債券部位：債券跌幅通常遠低於股票，先從這裡提領生活費
2. 避免在低點賣出股票：盡可能減少被迫變現，讓股票部位有時間回復
3. 延緩退休或兼職過渡：例如他本人笑稱會去「當保全」，薪資不高但足以支付基本開銷，讓股票繼續復甦

三口訣：低費用、長時間、分散標的

這十個字構成指數投資的核心架構：

• 低費用：管理費差異在複利效果下長期影響極大
• 長時間：讓市場的長期成長充分發酵，不因短期波動出場
• 分散標的：不 All-In 單一個股，透過全球指數與股債配置降低集中風險

指數投資是防詐騙疫苗

周祈元認為，許多人之所以被詐騙，並非純粹貪心，而是對「合理報酬率」毫無概念。以下是判斷基準：

• 台股長期年化報酬率約 8–10%
• 巴菲特每天閱讀 500 頁年報、擁有龐大研究團隊，長期年化報酬率才約 18–20%
• 任何聲稱「保證獲利」的項目，幾乎可以直接排除；若有人向你推薦年報酬 30% 的產品，你可以直接反問對方自己買了多少

精選語錄

「我不管誰當總統，我通通就是 All-In！就是我可用資產就是 All-In！」

「巴菲特都從來沒有保證他會賺錢，只要說保證的，基本上大騙機率大概是 99%。」

「你要想想看，從這個補習班出來的學生是不是都會考上建中北女？如果不是，它還來跟你推銷，就完全不合理。」

時間軸

• 開頭：主持人介紹嘉賓周祈元，新書《指數致富》由天下文化出版
• 中段：周祈元分享轉型心路歷程，以及極低頻率的進場習慣
• 中後段：討論退休遇股市崩盤的應對策略
• 後段：三口訣說明、指數投資防詐騙功效，以及合理報酬率範圍解析
• 結尾：主持人分享自身閱讀心得，推薦書籍並收尾