EP224 | 未來你買的可能不是股票，而是區塊鏈上的股票 ft. 腦哥

重點摘要

• ETH 網格機器人實測：節目主持人 5 年前在 ETH 約 4,600 美元高點開網格，以太幣至今跌 30%，但網格套利收益 +31%，整體帳戶報酬翻正至 +3.45%，驗證網格在高波動資產的保護效果
• 入門策略：新手可先配置總投資部位的 5% 進場，搭配定期定額；台灣已有 9 間金管會合規交易所可直接用新台幣買幣，All-in 不適合新手
• **RWA（真實世界資產上鏈）**是 2026 年（今年）最受矚目賽道：Ondo Finance 已讓用戶用 USDT 購買代幣化特斯拉、蘋果股票，貝萊德（BlackRock）執行長 2025 年（去年）股東信將「Tokenization（代幣化）」列為核心主題
• 加密貨幣信用卡已可在台灣所有支援 Visa/Mastercard 的通路消費，背後自動換匯，等同現金回饋
• Kevin Warsh 接任聯準會主席是歷史上首位公開挺比特幣的央行主席，但近期表態趨於保守，降息與擴表均不如市場樂觀預期

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詳細內容

ETH 網格機器人五年實測：從預期 -30% 到實際 +3.45%

節目主持人因換手機而導致二階段驗證失敗，Pionex（派網）帳戶被意外封存長達五年。重新開啟後發現，當初在以太幣（ETH）約 4,600 美元高點買入網格，本金約 1,700 美元，機器人已自動跑了 1,540 天。ETH 目前跌至約 3,000 美元，未實現虧損為 -27%；但網格在震盪中低買高賣，套利收益累積 +31%，兩項相抵後整體報酬 +3.45%。腦哥指出，若同期直接現貨持有 ETH 則虧損約 30%，網格在高波動、橫盤資產上的保護效果由此可見。

加密貨幣入門：5% 配置 + 定期定額

腦哥建議新手將資產的 5% 投入加密貨幣——若總投資部位 100 萬元，投入 5 萬元，即使幣價腰斬，也只是總資產的 2.5% 損失。台灣目前有 9 間通過金管會宣告牌照的合規交易所，可直接綁定銀行帳號用新台幣購入比特幣、以太幣或穩定幣（USDT/USDC）。進階玩法（鏈上、國際交易所、槓桿網格）建議熟悉基本操作後再評估。

加密貨幣信用卡：已可在台灣實體消費

腦哥本人 Apple Pay 內 6 張卡有 3 張是加密貨幣卡，涵蓋 Pionex 等多家交易所發行、與 Visa/Mastercard 串接的產品，凡接受刷卡的場所均可使用，後台自動將穩定幣轉為法幣支付，等同現金回饋，無需選點數或連結傳統銀行帳戶。

RWA（真實世界資產上鏈）：貝萊德加持的下一賽道

Ondo Finance 等平台在區塊鏈上發行代幣化傳統金融資產（特斯拉、蘋果股票、SPY 指數），每個代幣背後對應真實股份，股息也會同步分配，唯一缺失是股東投票權（由發行方持有）。貝萊德（BlackRock）執行長 2025 年（去年）股東信明確將「Tokenization（代幣化）」稱為「金融民主化」，標誌著華爾街主流資金對 RWA 的態度從觀望轉為主動布局。

比特幣的避險屬性：黃金 vs. 風險資產

黃金有五千年社會共識，比特幣相比仍差距懸殊，但兩者底層邏輯相似：總量有限、抗通膨、可分割、去中心化。短期而言，機構資金普遍把比特幣視為「risk on」風險資產，美股下跌時一同賣出；但 2026 年（今年）初中東衝突期間，比特幣反而逆勢走強，顯示避險屬性在特定情境下已初步成立。拉長至五至十年維度，比特幣與美股的相關性明顯降低。

去中心化的核心意義：數位主權

腦哥認為，隨著生活高度仰賴數位平台，Google、Meta、政府等機構事實上掌控個人在數位世界的資產與足跡，區塊鏈是目前在數位空間中保有自主權的唯一手段。他舉阿根廷、土耳其、辛巴威貨幣崩潰為例，說明資產主權的重要性不分地區。建議：即便使用中心化交易所（便利、低門檻），也必須學會使用熱/冷錢包，確保隨時能將資產自主轉出。

Kevin Warsh 接任聯準會主席：市場低估的結構性風險

Kevin Warsh 預計於 2026 年（今年）接任聯準會主席，是史上首位公開支持比特幣的央行主席，曾表示「40 歲以下比特幣就是你的黃金」、加密貨幣「已是主流金融的一部分」。然而腦哥警告，Warsh 近期表態明顯從「大幅降息」立場後退，加上他認為聯準會過去印鈔過度，可能主張縮表，2026 年（今年）不降息的機率高於市場共識，此一風險被主流媒體大幅低估。

2026 年市場展望

從四年牛熊週期看，2025 年（去年）是牛市頂部，2026 年（今年）照歷史規律應進入熊市；但 2026 年（今年）11 月美國期中選舉可能促使共和黨政府為拉抬支持率而刺激市場。比特幣目前約 79,000-80,000 美元，仍低於 12 萬美元歷史高點，圈外人關注度偏低。腦哥指出，歷史上都要等到再次突破歷史高點後，散戶才會大量湧入。同時，捷克央行代表在 2026 年（今年）拉斯維加斯比特幣峰會上台宣布已將比特幣納入外匯儲備，是機構化加速的重要里程碑。

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精選語錄

「你配一個健康的比例……我今天有 100 萬的投資部位，我就花 5 萬塊錢買比特幣就好，如果它腰斬，那也是在我總資產的 2.5% 的虧損而已。」

「你真正的黑天鵝是你沒有辦法預測的……以周為單位是一個相當的頻率，如果你今天就是現貨、慢慢投資，你差不多需要一個每週的頻率去看市場。」

「我覺得沒有人想要讓大眾變有錢……你覺得今天貝萊德出來做這件事情，他真的是希望貧富差距能改善嗎？所以真的大家需要自己去學。」

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時間軸

逐字稿未包含明確播放時間戳，但節目分兩段錄製：

• 2026 年 1 月（第一段錄製）：加密貨幣入門介紹、比特幣/以太幣基礎、區塊鏈 vs. 傳統銀行效率比較、網格交易策略、去中心化意義、RWA 與加密貨幣卡應用
• 2026 年 5 月（第二段錄製，補錄）：ETH 網格機器人五年實測成果、比特幣避險屬性複盤、2026 年（今年）市場展望、Kevin Warsh 接任聯準會主席分析、比特幣機構化進展

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