EP106｜震盪出飆股！回檔接哪些？洗刷個股華通光寶科怎麼辦？

重點摘要

• 台股5萬點目標不動搖：從大盤3萬多點時、2026年4月上「達人秀」節目時即公開看多，如今接近4萬7，認為此時還在問「會不會到5萬」的投資人，其實心裡的目標價就停在4萬5，失去操作空間
• 近期回檔已充分消化利空：FOMC利率會議、非農就業數據、日本央行利率決策及太子旗季度結算等事件早在上週前就已市場預期，無需再額外擔憂
• 融資餘額高低不再等於散戶過熱：資金充裕的大戶即使只部署部分資金仍習慣用融資，純看融資高低判斷市場過熱已不準確
• 七成持股水位為多頭底線：主持人在上上週急跌前已從近九成主動降至七成，認為合理水位讓人抱得安心，反彈時也不至於全數踏空。建議投資人即使使用槓桿也不要加太多
• 換倉邏輯以基本面為核心：光寶科換進台達電（外資上調、800V電動車充電相關題材），部分光通部位換進創意，同時保留光通族群整體部位

詳細內容

台股5萬點目標與近期回檔解讀

主持人強調台股看多至5萬點的立場是從大盤3萬多點、2026年4月上「達人秀」節目時即公開提出，當時連4萬點都「沒什麼好看的」。如今大盤約在4萬6至4萬7千點，距目標僅約2千點，主持人認為此時詢問「台股會不會到5萬」是白問——台積電（2330）漲200元就能完成。近期急跌幅度約4千點，主持人認為已充分反映上述已知利空，不必預設更大的修正空間。

融資指標侷限性與倉位管理

主持人解釋，現在許多資金充裕的投資人（例如手頭有1億元），仍只部署2,000萬且以融資操作，並非押注全部資金。這種「低水位加槓桿」的模式使融資餘額無法代表市場情緒過熱的程度，這個觀念行之有年。主持人在上上週急跌前，已察覺市場偏離季線（季度平均線）達20%屬過熱跡象，主動將持股水位從接近九成降至七成，也因此在急跌時相對安心。建議投資人即使使用槓桿也不要加太多，否則「晚上睡不著，振幅真的很大」。

個股換倉與持股邏輯

主持人分享多項換倉決策：

• 台達電（2308）：主持人坦言約在2,000多元時賣出，此後一直想找機會買回。趁此波大盤回檔，以光寶科（2301）換進台達電，觸發點是外資上調目標價以及800V電動車充電相關題材；他也提到分析師指出這個充電技術進入實際市場比預期慢、目前仍以400V為主，但長期故事不變。
• 光通族群：主持人持有多檔光通相關個股，雖在交易中有賣飛（賣出後未及時買回，錯過漲停反彈），但認為衛星通訊及光纖需求的基本面不變，整體族群好防守。聯亞（3081）是光通族群中高價股，曾有換倉考量但因原有光通部位仍在，暫無動作。
• 南亞（1303）與台博：主持人持有南亞，原預期南亞帶動台博齊漲，但台博表現落後，現策略是優先保留南亞，台博減少比重。
• 中探針、奇邦：屬長週期題材標的，主持人在高點出脫、低點買回，認為防守位置佳。
• 金融股（元大金 2885、凱基金 2883）：從2026年初即看好證券金融股，認為今年（2026年）仍具優勢，近期雖反彈幅度有限，但邏輯未變。
• 環球晶（6488）：主持人提及環球晶是本次最快彈回去的標的之一。
• 國巨（2327）與被動元件族群：指出國巨本次回檔約18.5%，相較其他標的跌幅較小；從底部算起的漲幅倍數與光通比較，光通實際漲幅仍較高，只是看的時間起點不同。

頻道成長與粉絲互動

主持人分享一位大學生粉絲來信，對方表示從2024年起持續收看，經歷過2026年3月股市回檔後，在4至5月爆發性獲利，並因此萌生轉往證券業擔任分析師的想法。主持人也提到，頻道在YouTube與Instagram均在未投放廣告的情況下已達前三名。另外，主持人正在台北中山區或大安區尋找臨時辦公休息空間，歡迎有合適物件者私訊聯繫。

精選語錄

「你如果說你不看好台股會上5萬點，那你的上檔都是4萬5啦，那你有什麼好做股票的。」

「我覺得自己最好的價值，都是在於一個讓你報得更安心的水位。」

「行情再刀絕不空手，股市越快新則慢。」

時間軸

• 無明確時間標記，以下為段落主題流程：
• 開場：近期市場波動解讀，FOMC、非農、日本利率等利空已反映在上週回檔
• 前段：融資指標失效原因說明，七成水位的操作心路
• 中段：個股換倉邏輯——台達電、光通族群、南亞、中探針、奇邦
• 後段：光通與國巨漲幅比較、整體多元佈局建議
• 結尾：粉絲來信分享，頻道成長近況，台北辦公室徵租公告