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重點摘要

• 謝孟恭今年瘋狂運動，體脂測試證實肌肉量沒掉、只掉脂肪，還跟朋友組隊打棒球對上東星國小校隊（世界冠軍等級），雖然大人打小孩但對方超強，他自己打出安打很開心，直呼今年是「運動之年」。
• 台股加權指數跟納斯達克都創新高，但很多人看到創新高反而害怕轉空，謝孟恭認為是過去被嚇怕的心理反應；他觀察到過去弱勢的族群（例如功率元件、光通訊）開始補漲，代表盤面體質在改善。
• Meta 新推出的 AI 代理產品 Muse 帶動市場重新關注 CPU 需求，但網路上流傳「CPU 跟 GPU 用量比要到 40 比 1」的誇張說法，謝孟恭查證後發現沒有任何機構背書，認為市場又在炒作不切實際的數字，提醒大家 FOMO 追高要小心。
• 光模組產業的 DSP（數位訊號處理）晶片目前缺貨、開始漲價，但市場對它未來會不會被更高速的 CPO 或 LPO 技術取代仍有爭論；謝孟恭認為新技術出來不代表舊技術馬上被淘汰，很多廠商反而會轉型跟新技術合作。
• 回答聽眾提問：對於還在學的年輕人因為炒股而對生活失去熱情，他建議先遠離盤面、多談戀愛感受人際關係；對於一位新加坡台灣媽媽詢問想讀遊戲設計的女兒，他認為不需要想太多，並歡迎把作品投稿到自己團隊的創投信箱。

詳細內容

運動之年：從棒球練習到體態轉變

謝孟恭分享自己最近跟朋友一起組隊打棒球，實際下場對上東星國小的少棒隊，雖然外界笑他們「大人欺負小孩」，但對方其實是世界冠軍等級的隊伍，讓他們這群「銀髮族」上了一課。他在比賽中打出人生第一支安打，也提到自己因為長期健身訓練，跑壘速度跟爆發力表現都不錯。他昨天去做了體脂與肌肉量的專業檢測，確認自己瘦下來的過程肌肉量完全沒掉、只掉脂肪，身形變得更結實，並感慨今年可以說是自己的「運動之年」，完全出乎去年設定目標時的預期。

盤面觀察：創新高後的恐懼心理與族群輪動

謝孟恭觀察到，儘管台股加權指數與納斯達克都已經創新高，但身邊卻有不少人開始轉空，他認為這是因為台灣投資人過去幾年被崩盤嚇怕，只要看到「創新高」就直覺害怕修正。他強調自己的操作原則是隨時維持八九成以上的部位，不做無意義的空手或轉空操作，因為長期來看股票市場報酬最好，現金為王只在崩盤瞬間有用。他也觀察到過去修復較慢的弱勢族群（如功率元件、光通訊）近期開始補漲，顯示整體盤面體質正在改善，若指數持續創新高，過去熱鬧的資金行情可能會重新回籠。

Meta Muse 帶動 CPU 需求話題，但誇張數字缺乏根據

Meta 推出的 AI 代理應用「Muse」上線後下載量大爆發、登上 App Store 冠軍，能整合使用者的社群內容（Facebook、Instagram）、Gmail、行事曆等資訊來執行任務。這款產品的推出再次讓市場關注到 Agentic AI 工作流中 CPU 的重要角色，AMD 提過 CPU 對 GPU 的用量比例正從 1 比 8、1 比 4 逐漸往 1 比 1 收斂，顯示 CPU 需求量提升。不過謝孟恭發現網路上流傳「CPU 要用到 GPU 的 40 倍」這種誇張說法，他實際查證後找不到任何機構或分析師背書，認為這是市場 FOMO（害怕錯過）情緒下產生的過度渲染數字，提醒投資人對這類聳動說法要冷靜看待，目前市場共識比較合理的比例應落在 1 比 4 到 1 比 2 之間。

光模組 DSP 晶片缺貨漲價，技術替代論戰未有定論

節目說明訊號處理的基礎概念（類比轉數位 ADC、數位轉類比 DAC、DSP 數位訊號處理器的角色），並延伸到光模組產業中 DSP 晶片的應用。目前傳輸速率走到 800G 已是標配、1.6T 幾乎必備的規格下，DSP 晶片需求量大，且已開始出現缺貨與漲價現象。市場上存在兩派看法：一派認為漲價是缺貨驅動的自然結果；另一派則擔心如果未來全面轉向 CPO（Co-Packaged Optics，光學共同封裝）或 LPO（線性直驅光模組）技術，DSP 可能不再是必需品。謝孟恭認為這種「零和思維」過於武斷，過去舊技術被視為將被淘汰時，往往還能持續放量很久，相關廠商（如銅纜業者）也常會轉型與新技術合作,而非被直接淘汰。

聽眾提問回覆：學生炒股心態、遊戲產業建議與職場心得

針對一位高中生聽眾表示炒股後對生活失去熱情、只想躺著滑手機的提問，謝孟恭建議應該先遠離盤面、去談一場戀愛感受人際互動，因為學生階段的本金通常不大,不該讓股票過早消耗對生活的熱情。另一位在新加坡的台灣媽媽詢問女兒想讀遊戲設計相關科系的建議，謝孟恭表示不需要想太多，孩子有明確目標時大人通常跟不上,並提到 AI 工具已能大幅加速遊戲除錯（bug fix）流程，同時歡迎把作品投稿到團隊的創投信箱（[email protected]）供評估,團隊近期單筆投資金額多為 50 萬美元起跳。他也分享自己現在更傾向當聆聽者、不急著證明自己或說服別人，能用簡單的方式把複雜的事情講清楚，才代表自己是真的懂。

精選語錄

「回去顧身體，身體顧好那一輩子都是自己的。」

「你把錢放到股票市場長期來看就是報酬最好的東西，所以你換成現金的話，因為只有在那種可能突然間的崩殺，現金為王，可是你可能就爽那一下。」

「你只要證明給誰看，沒有意義啦。」

時間軸

• 開場：運動生活分享，棒球比賽對戰東星國小、體脂檢測結果
• 中段：台股與納斯達克創新高後的盤面心理與族群輪動觀察
• Meta Muse AI 代理產品帶動 CPU 需求話題與市場誇張數字查證
• 光模組 DSP 晶片供需與技術替代論戰
• 聽眾提問回覆：學生炒股心態調適、遊戲產業選課建議、投資心態與能力反思