EP1069｜這次伊朗沒否認，4月有好消息？昨天嚇出場，今天不敢追？熱門股全面回血，有部位但不冒險，這些ETF幫忙漲回來！ft.型男股神陳威良

重點摘要

歷史數據顯示大跌後通常伴隨大反彈：CNN 恐懼與貪婪指數跌至 9（極度恐懼），歷史上 24 次地緣政治風險事件後，美股標普 500 平均跌幅 4.7%，約 19 天觸底、42 天收復失土
元大台灣 50（0050）跌破季線是歷史上的好買點：0050 自 2003 年掛牌以來，股價在季線上方的天數佔比高達 65%，跌破季線負乖離超過 10% 的機會僅 2%，屬極罕見的買進時機
千金股（股價破千元）ETF 成為小資族參與高價股的管道：00894（中信小資高價 30）千金股持股佔比超過七成，為全市場最高；00992A（群益科技創新）則持有 23 檔千金股，檔數最多
記憶體族群超跌，台股記憶體個股跌幅已超過美股同業：旺宏、群聯、宜鼎等非 DDR4/DDR5 為主的記憶體公司受 DRAM 報價下跌影響較小，反而因市場恐慌被錯殺，具反彈觀察價值
定期定額 0050 持續扣款六年以上，歷史正報酬機率達 100%：根據中山大學財管系王昭文教授的大數據研究，無論從哪一天開始、每月幾號扣款，只要堅持六年不中斷，結果幾乎無差異

詳細內容

伊朗局勢與盤面劇烈波動

2026 年 4 月 1 日，台股在前一天（3 月 31 日）經歷史上第三大單日跌點後，當日大漲 1,451 點。前一天中小型股全面重挫，記憶體、矽光子、PCB 等熱門題材股出現大量跌停。反彈主因是美國總統川普再度提及與伊朗和談，且伊朗目前未回嘴反駁。川普預計在台灣時間 4 月 2 日上午 9 點發表全國演說，市場暫時解讀為正面訊號，但局勢仍有高度不確定性。

用量化數據建立投資信心

來賓薇良（前寶來投信出身，ETF 資深從業者）強調，面對動盪行情應回歸「質化分析」與「量化分析」。歷史數據顯示：史上前幾大單日跌點之後，通常伴隨顯著反彈；CNN 恐懼與貪婪指數跌至個位數（本次為 9，去年 4 月對等關稅時曾跌至 4），後續行情均指向上漲；外資單日賣超創史上前兩大紀錄，也都發生在近期三月份。這些恐懼指標的極端值交集，歷史上往往是好的進場時機。

第二季展望：修正壓力可能趨緩

傳統上第二季是電子業淡季，加上五月報稅賣壓與「Sell in May and go away」的美股慣例，市場擔憂再度回檔。但薇良認為，由於今年三月已提前釋放大量賣壓，第二季修正力道反而可能減輕。不過台股與美股目前存在乖離——台股季線已收復，美股標普 500 與那斯達克仍在年線下方——兩者終究會收斂，方向待觀察。

0050 的「季線密碼」與槓桿型商品

薇良分享 0050 的歷史統計：股價位於季線上方的天數佔 65%，季線下方 5% 以內佔 25%，負乖離 5%～10% 僅佔 8%，超過 10% 僅佔 2%。因此「0050 跌破季線就是買點」是有數據支撐的策略。此外，0050 的兩倍槓桿型 ETF（00631L 元大台灣 50 正 2）於前一天分拆掛牌，分拆後每張約兩萬多元，回測表現與 0050 有異曲同工之妙，但下跌時的心理壓力也加倍。

千金股 ETF：小資族參與高價股的方式

台股在 AI 科技趨勢帶動下，高 EPS、高毛利率的千金股（股價超過 1,000 元）越來越多，但一般投資人難以直接購買。薇良統計：00894（中信小資高價 30） 為被動式 ETF，千金股持股佔比超過七成，是全市場含金量最高者；00992A（群益科技創新） 為主動式 ETF，持有千金股達 23 檔，檔數最多。當日千金股全面上漲，台光電漲停、穎崴大幅反彈。

記憶體族群：超跌後的反彈觀察標的

台灣記憶體個股近期跌幅已超過美股同業，薇良認為屬於超跌狀態。他建議區分不同類型：

旺宏：NOR Flash 市場僅剩旺宏一家，具寡占定價能力，與 DDR4/DDR5 報價下跌無關
宜鼎（5289）：深耕企業與工控領域的客製化記憶體模組，客戶接受漲價，庫存管理能力強，法說會展望樂觀，當日開盤即漲停
群聯：主營 Flash 控制晶片，同樣與 DRAM 報價鬆動關聯不大，股價已回測至半年線附近
旺宏：NAND Flash 領域轉型 EMMC 戰略產品，為記憶體族群中內外法人一致看好的標的，當日漲停站回月線

國際指標方面，日本鎧俠（Kioxia）已站上所有均線，顯示記憶體第二季行情仍以 NAND Flash 為主軸。不敢直接買個股者，可關注記憶體含量高的 ETF 如 991A、00947（IC 設計類）、00735（台韓科技）。

AI 仍是投資主菜，傳產短線難掌握

薇良認為 AI 及其延伸次產業（矽光子、低軌衛星、PCB、半導體設備）仍是投資核心。這些公司去年第四季毛利率大幅提升、今年展望持續向上，即使短期被套，中長期方向仍在。反觀塑化、鋼鐵、油價受惠股等傳產題材，因油價漲跌難以預測，短線波動大且不易掌握，不建議重壓。

避免對個股產生「感情」——以鴻海為例

節目中提到一位客戶重壓鴻海約九千多萬元，佔持股六七成以上，買在 200 元以上，理由是「常聽人說鴻海至少看 300」。薇良提醒：若因趨勢進場，就應以趨勢出場；若股價動能消失，應考慮調整部位，而非死抱。對比之下，若買在 110 元的長期投資人，光靠股息殖利率就已足夠安心。

給定期定額投資人的心理建設

一位聽眾分享自己定期定額 0050 並零股買台積電，但總是買在反彈日而非最低點，感到懊惱。主持人趙華回應：不可能買在最低賣在最高，能做到「變便宜時買進心目中理想的標的」就已勝過七成投資人。薇良補充引用中山大學王昭文教授的研究結論：0050 定期定額只要持續六年不中斷，正報酬機率達 100%，且扣款日期（1 號到 31 號）對長期結果幾乎無影響。

精選語錄

「選對男女朋友，天天都是情人節；你選到川普當總統，天天都是愚人節。」——趙華，形容川普政策反覆對市場的衝擊

「上漲的時候賺價差，下跌的時候賺單位數。」——薇良，總結定期定額投資的核心心法

「你不可能買在最低點、賣在最高點，這個市場上非常多厲害的大神都做不到，何況是我們。能做到變便宜時去買，你就已經贏了七成的人。」——趙華，安慰懊惱沒抄到最低點的聽眾

時間軸

逐字稿未包含時間標記，以下依內容順序整理主要段落：

開場：愚人節開場、前一日大跌回顧、當日大漲 1,451 點、伊朗和談進展
量化分析與歷史數據：CNN 恐懼指數、外資賣超紀錄、地緣政治風險歷史統計
第二季展望：傳統淡季壓力、台股與美股乖離分析
0050 季線策略：歷史天數佔比統計、00631L 正 2 分拆掛牌
千金股 ETF：00894、00992A 介紹、當日千金股表現
記憶體族群：旺宏、宜鼎、群聯、旺宏個別分析、國際指標鎧俠
AI 主軸 vs. 傳產題材：投資配置建議
鴻海案例：個股重壓風險、趨勢進出場原則
聽眾提問：定期定額心理建設、王昭文教授 0050 六年研究結論
結語：「上漲賺價差、下跌賺單位數」