台股是否無極限？ 資產部位如何調整 2026.05.06

重點摘要

• 聯發科（2454）今日盤中從漲停急殺至平盤、再度拉回收漲8.7%至3430元歷史天價，今年（2026年）全年漲幅達140%
• AMD第一季營收102.5億美元（年增38%），數據中心年增57%，第二季財測112億美元遠超市場預期的105億，盤後漲8%；費城半導體指數大漲4.23%創歷史新高，近25個交易日累計漲50%
• 三星市值突破1兆美元，成繼台積電後亞洲第二家兆美元市值企業；韓國股市今日大漲約7%，外資單日買超757億台幣，同步買超台股751億台幣
• 南亞科傳出HBM（高頻寬記憶體）良率達四成、準備放量（未經證實），連續亮燈漲停；威剛法說會指出明年（2027年）記憶體持續缺貨無疑問
• 分析師林昌信建議：高位階（如聯發科）不追，轉進老AI概念股（鴻海、廣達、技嘉、華碩）及記憶體族群；長線策略定期定額ETF勝率最高

詳細內容

聯發科創3430元歷史天價，震盪幅度逾10%

聯發科（2454）今日開盤即鎖漲停，接近上午10點打開後短短不到半小時三波急殺直抵平盤，隨後在中午12點40分前後再拉回漲停，最終收漲275元（+8.7%）至3430元創歷史天價，今年（2026年）全年漲幅達140%。台積電今日收平盤，台達電漲2%，鴻海漲半根漲停，瑞昱漲4元，台光電漲近5%至4950元。散熱族群走弱，奇鋐、建策均收跌停；載板股新興跌近5%；後段製程股萬潤也跌停；貿聯-KY（3665）盤中一度殺至跌停、收跌4.5%，但法人外資投信仍呈買超。

主動式ETF熱潮：00982A年化配息逾12%

台灣主動式ETF（主動選股、每日可買賣的股票型ETF）整體規模已突破4000億元，在大盤成交值突破1.5兆元背景下，多檔績效超越大盤，吸引投資人關注。

• 00982A（台灣強棒）：自2025年5月掛牌以來三次配息均填息，今年（2026年）含息報酬率超52%，超越同期加權指數約四成漲幅。本次配息公告0.64元，年化配息率逼近12%，最後買進日5月18日，入帳日6月12日
• 00981A：今日爆量75萬張，單日小跌0.16元（-0.54%）
• 00992A：小跌0.02元（-0.1%），盤中創掛牌新高18.33元
• 00991A（富邦未來主動50）：收漲0.6%至17.66元
• 00891：本次配息1.25元，年化配息率達15.3%（主持人補充）

AMD財報大爆發，費半創歷史新高

AMD公布第一季財報：營收102.5億美元（年增38%），EPS 1.37美元（年增40%），均超越華爾街預期；數據中心部門營收58億美元（年增57%）。第二季財測112億美元，遠超市場預估的105億美元，盤後股價大漲8%。

光通訊大廠Lumentum財報亮眼，營收年增90%，毛利率47.9%、營業利益率32.2%均創歷史新高，盤後小漲0.65%（前幾日已先行反映）。

費城半導體指數大漲4.23%，突破近1.1萬點創歷史新高；近25個交易日累計漲幅達50%。韓國股市外資單日買超757億台幣，台股外資買超751億台幣，但外資同步在台指期維持約5.1萬口淨空單作為現貨避險。

三星市值突破1兆美元，亞洲雙雄確立

三星電子股價早盤噴漲11%，市值突破1兆美元，成為繼台積電後亞洲第二家進入「兆美元市值俱樂部」的企業，外電以「亞洲雙雄」並列報導。韓國股市今日大漲約7%，由SK海力士、三星等半導體公司領漲，今年（2026年）韓國股市累計漲幅達76%，全由半導體相關股貢獻。

記憶體族群強勢，南亞科傳HBM良率四成（未經證實）

記憶體族群今日全面拉升：南亞科、華邦電亮燈漲停，群聯亮燈漲停，威剛漲3%，宜鼎漲近4%。相對地，散熱股奇鋐、建策均收跌停，呈現「記憶體強、散熱弱」的族群輪動。

威剛科技法說會表示：AI大模型帶動推論需求持續增加，今年（2026年）下半年記憶體價格將持續上漲、供給缺口擴大，明年（2027年）記憶體持續缺貨無疑問。公司手握庫存突破400億，並啟動庫藏股計畫。

市場流傳未經官方證實的產業消息：南亞科HBM已開發完成，良率約達四成，準備放量生產；相關人員已進駐艾司摩爾（ASML）接受EUV設備訓練。主持人明確指出此為未獲證實的傳言，但強調南亞科切入AI供應鏈（DDR5或HBM）方向已確立。

川習會分析：5月14日登場，分析師看偏多

美中領導人峰會（川習會）預計5月14-15日在北京召開，美國國務卿盧比歐（Marco Rubio）表示「台灣穩定是美中共同利益」。王毅接見伊朗外長，聲明支持伊朗維護主權。

分析師林昌信認為川習會對台股影響有限且偏多：中東局勢緩和、OPEC逐漸瓦解使油價下修，市場對今年（2026年）5月後通膨的預期快速下修，降息空間重新被計入，資金回流估值修復行情；AI競爭主戰場從能源轉向算力與晶片，「軟不如硬」格局持續。A股在五一長假後，科創板、創業板大漲，相關科技股單日漲幅達17%，中芯國際漲6%，華虹半導體漲9.3%，顯示中國採「晶片海戰術」以7奈米製程堆疊算力，在AI硬體領域加速布局。

資產配置建議：高低位階輪動，長線定期定額

林昌信提出操作策略：

• 逢高調節高位階：聯發科等大漲標的逢高減碼，不追漲停
• 低位階布局：鴻海、廣達、技嘉、華碩等老AI概念股，以及IC設計與邊緣運算相關股（位階低、本益比合理）
• 記憶體配置：南亞科、群聯、威剛等仍有向上空間；威剛法說印證基本面
• 多元分散：黃金、比特幣相關ETF（如00909）、A股科技ETF（00877、00887）
• 長期策略：定期定額ETF是最正規的長線做法，勝率高，不需追高停損

主持人阮木華補充：個人目前部位約七成，以老AI概念股、矽晶圓、黃金及比特幣ETF為主，持續做高低位階再平衡，逢高出場再換碼低位階。

精選語錄

「以前AI是比算力，現在比什麼？比記憶力。」——林昌信

「全世界未來的決戰就是AI、就是科技、就是半導體。哪一個國家落隊了，你就永遠沒機會了。」——林昌信

「你不知道該怎麼做，就定期定額就好了，然後把股票App刪掉，然後聽我們的節目。」——阮木華（玩笑帶出定期定額核心觀念）

時間軸

• 開場：主動式ETF規模突破4000億，00982A配息0.64元公告，最後買進日5月18日
• 盤中回顧：聯發科開盤漲停→10點打開急殺至平盤→12:40再拉漲停→收漲8.7%至3430元
• 台股個股：記憶體族群漲停、散熱跌停、台光電漲5%、鴻海漲半停
• 美股財報：AMD第一季102.5億（年增38%）、第二季財測112億，Lumentum年增90%
• 費半大漲4.23%創歷史新高，三星市值突破1兆美元，韓股漲7%
• 威剛法說：明年（2027年）記憶體缺貨，南亞科HBM未經證實傳言
• 川習會（5月14日）分析，A股科技股大漲觀察
• 結尾：資產配置策略與定期定額長線建議