EP1160｜CPI降低升息疑慮，好財報有好反應，華碩、廣達一線軍歸隊，漲價升級中小股續航，明年是否「再度發育」？ft.選股教練 陳唯泰

重點摘要

• 七月台股月營收創新高的股票達208檔，陳唯泰坦言原本預估170到180檔就算合理，結果「有點嚇到」；這份數據讓市場預期Q3財報同樣樂觀，原本保守觀望的資金在月營收與Q2財報公告後開始積極回頭買超。
• 廣達（2382）2026年上半年EPS達12.93元，比去年（2025年）同期9.43元年增37.1%，表現亮眼；業務涵蓋AI伺服器、電動車等多元領域，儘管股價前陣子曾出現急跌，目前已逐步回升。
• AI伺服器市場原由鴻海、廣達、緯穎、國創四強主導，但2026年（今年）下半年起仁寶等新挑戰者崛起；新進者磨合期通常面臨零組件採購成本上升與毛利壓縮，鴻海靠控管管銷費用維持競爭力，其他現有玩家也歷經類似陣痛。
• 選股標準以「均線是否全面站穩」為核心：已突破所有短中期均線且基本面確認良好的個股，底部型態扎實，可分批承接；尚未站穩均線的股票，頭頂仍有套牢賣壓，進場風險相對較高。
• 目前進入八月中旬法說季，各公司陸續揭示Q4 2026年至2027年展望；陳唯泰並關注低本益比個股吸引長線配息資金卡位的機會，以及00952（凱基AI50）、00904（新光台灣半導體30）、00923等ETF的主題輪動。

詳細內容

市場情緒全面翻多，技術面確認底部

台股氣氛已從「利多不反應、只反應利空」翻轉為「幾乎所有利多都有反應」。技術面上，大盤反彈幅度已超過前一波跌幅的0.618費波納契回撤位——陳唯泰之前就曾點出這是關鍵關卡——意味著短期底部型態趨於確立。值得注意的是，本波反彈呈現溫和量增推升（每天約三四百到四五百點），而非爆量一窩蜂，走勢相對健康且具持續性。

信驊（5347）、川湖（6669）、南亞科（2408）等個股已率先創下波段新高，顯示輪動廣度正在擴大。部分之前僅觀望的投資人，在看到月營收與Q2財報之後，似乎忍不住在早盤就全數進場，這是今日盤面的一個觀察亮點。

七月月營收超預期，Q3展望樂觀

2026年7月台股月營收創新高的股票多達208檔，遠超陳唯泰原本預估的170至180檔。他坦言，「跑出來的數字竟然超過200，有點嚇到」——尤其是在最後倒數第二天才一舉突破。

這份月營收數據的強勁表現，讓市場對Q3財報抱持樂觀期待。原本保守觀望的資金，在Q2財報與七月月營收公告之後，開始願意回頭做買超，呼應了近一週盤面觀望者「受不了」而入場的現象。

廣達（2382）法說成績亮眼

廣達公布2026年上半年EPS達12.93元，相比去年（2025年）同期9.43元，年增幅達37.1%。陳唯泰給予高度肯定，認為「相當不錯」。廣達業務不侷限於AI伺服器，尚涵蓋電動車及其他項目，獲利來源更多元。

股價前陣子曾出現包含跌停在內的急跌走勢，目前已緩步回升。陳唯泰認為要完全「還廣達一個公道」確實不容易，但從基本面成績來看，支撐力道是真實存在的。

AI伺服器市場：四強格局迎來新挑戰者

去年（2025年）AI伺服器組裝代工市場由鴻海、廣達、緯穎、國創「四強鼎立」，但2026年（今年）下半年起，仁寶等新挑戰者逐漸崛起，令原有格局開始受到衝擊。

新進者在磨合初期通常面臨雙重壓力：技術整合挑戰造成效率偏低，以及零組件採購成本上升侵蝕毛利。鴻海能維持競爭力的關鍵在於即便採購成本偏高，仍有效管控了自身的管銷費用；而包含信驊（Aspeed）等上游供應鏈廠商及其他現有玩家，也都曾歷經類似陣痛，最終毛利反而穩住甚至改善。陳唯泰指出，今年（2026年）下半年，部分過去沒有接到太多AI訂單的廠商，有機會開始展現成果。

選股策略：以均線位置為核心篩選基準

陳唯泰的核心選股標準：個股是否已站穩所有短中期均線。

• 均線全面站穩：底部型態扎實，若基本面確認無虞，可分批承接。本波漲幅雖未必爆量，但溫和量增代表買盤結構健康，後市續航力較強。
• 尚未站穩均線：頭頂仍有套牢賣壓，需格外謹慎，不宜貿然追高。

他也提醒，本益比偏低的個股有雙重優勢：下跌空間相對有限，且若明年（2027年）EPS與配息表現良好，中長線配息型資金容易提前卡位進場，形成天然支撐。

展望Q4 2026年至2027年，ETF主題輪動

目前為八月中旬法說季，各公司陸續揭示Q4 2026年至2027年展望，是投資人評估布局方向的黃金窗口。陳唯泰認為，台股指數距前波高點仍有約兩千多點差距，但不至於轉空；個股走勢則回歸各自的基本面與法說展望。

他提到幾檔值得關注的主題型ETF：

• 00952（凱基AI50）：AI主題
• 00904（新光台灣半導體30）：台灣半導體板塊
• 00923：半年配、殖利率相對高，以資本利得配發

精選語錄

「208檔這個數字我有點嚇到，因為我本來預期大概170到180，我覺得是很合理的，但是結果跑出來的竟然超過200，有點嚇到。」

「現在已經八月的中旬了，無論如何，絕對都是展望第四季（2026年Q4）到明年（2027年）的時刻，妥妥的。」

「當股價已經超過營收獲利的成長增速、本益比開始難以評估的時候，他回檔的速度也會超乎大家的想像，我們已經歷經過了。」

時間軸

逐字稿未包含時間標記，無法列出段落時間點。