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主持人謝孟恭分享個人健康管理近況：因遺傳性高 LDL、高 LP(a)及第一期高血壓，在醫師建議下開始施打 GLP-1 受體促效劑（即俗稱「瘦瘦筆」），並記錄用藥後食慾幾乎未受抑制的非典型反應。；市場觀察：NASDAQ 期貨跌至 23,200 點（-2.3%），走勢酷似 2024 年 3-4 月 Li
重點摘要
- 主持人謝孟恭分享個人健康管理近況：因遺傳性高 LDL、高 LP(a)及第一期高血壓，在醫師建議下開始施打 GLP-1 受體促效劑（即俗稱「瘦瘦筆」），並記錄用藥後食慾幾乎未受抑制的非典型反應。
- 市場觀察：NASDAQ 期貨跌至 23,200 點（-2.3%），走勢酷似 2024 年 3-4 月 Liberation Day 前的型態，主持人採取右側操作策略，在反彈轉弱時逐步減碼弱勢股、保留流動性以待更深回檔加碼。
- 蘋果策略解讀：Mark Gurman 報導蘋果將開放第三方模型接入 Siri，主持人認為蘋果扮演類似 Cloudflare 的「收過路費」角色，低資本支出（CapEx）反而在本波科技巨頭估值修正中相對強勢。
- 玻璃基板（Glass Core Substrate, GCS）產業分析：量產時間軸約在 2027 年中至 2028 年，主要推動者為 Intel（EMIB 封裝）與 Broadcom（光通訊交換機），台積電 CoPoS 方案目前仍以 Glass Carrier 為主，尚未採用 Glass Interposer。
- Google KV Cache 壓縮技術被市場用來打壓記憶體類股，主持人認為屬「莫名其妙」的錯殺：歷次 AI 效率提升均未壓抑記憶體需求，傑文斯悖論反而可能擴大用量。
詳細內容
個人健康：GLP-1 受體促效劑（瘦瘦筆）初體驗
謝孟恭因遺傳基因導致低密度脂蛋白（LDL）及脂蛋白 LP(a) 偏高，目前每六個月施打一次 Leqvio（inclisiran，一種 siRNA 降脂針劑），但仍須輔以口服藥物控制。此次抽血又發現舒張壓進入第一期高血壓範圍，醫師建議先嘗試透過減重（目標從 82 公斤降至 75 公斤）改善，因此開立 GLP-1 受體促效劑。
主持人在家自行施打時未詳讀說明書，直接打到最高劑量，事後才發現可能引發急性胰臟炎等嚴重副作用，緊張程度到拜託電動遊戲好友「9點半沒上線就叫119」。結果用藥後食慾幾乎完全未受影響，與身邊朋友吃兩口就飽、食慾全失的典型反應截然不同；唯一明顯效果是腸胃蠕動變慢、飽足感維持較久，可減少正餐之間的零食攝取。主持人認為這對他而言是好事，因為他並無強烈減重需求，首要目的是壓低血壓、降低內臟脂肪。
市場動態：型態類似 2024 年 4 月大崩殺前夕
NASDAQ 期貨跌至 23,200 點（-2.3%），台股夜盤同步下跌 882 點（-2.66%），使得下週再度挑戰千點跌幅的可能性提升。主持人提醒聽眾應以百分比而非絕對點數衡量跌幅，因指數基期已從萬點擴大至三萬點。
目前走勢呈現「高點越來越低、低點也越來越低」的震盪下跌結構，與 2024 年 3-4 月 Liberation Day 前的型態高度相似。當時策略是先等反彈出現「逃命波」再減碼，之後果然出現更深的跌勢，得以在更低點加碼。主持人目前：
- 美股：持續在反彈轉弱時減碼破底弱勢股（如 NVIDIA、Meta、Alphabet 等持續破底），騰出流動性；偏好買入技術面相對強勢的個股（如 Marvell Technology，雖已三次挑戰均虧損，但目前技術線型仍佳）。
- 台股：部位偏重強勢股，但流動性已接近用盡；若強勢股跌破關鍵均線且無法回彈，亦會考慮減碼。
地緣政治面，主持人關注中東局勢——美軍陸續增兵（含傘兵部署），若演變為全面衝突，可能複製「瞬間暴跌後一路上漲」的劇本，屬需納入預案的尾部風險。
蘋果 AI 策略：低 CapEx 的「過路費」模式
彭博記者 Mark Gurman 報導蘋果將開放 Siri 介面串接第三方 AI 模型（前端仍為 Siri，後端可替換）。主持人早年即判斷蘋果在 AI 時代扮演類似 Cloudflare 的角色——不需自行砸重金建立模型，而是透過掌握龐大用戶基礎收取「過路費」。目前蘋果向 Google 支付費用換取預設模型地位，未來有機會反轉為其他 AI 廠商付費給蘋果，如同昔日 Google 付費成為 Safari 預設搜尋引擎。
因各科技巨頭的大額 CapEx 支出引發市場對現金流及回報周期的疑慮，蘋果因資本支出相對保守而在本波修正中表現相對強勢，符合主持人數年前的長期布局邏輯，目前持續加碼中。
玻璃基板（GCS/TGV）產業深度解析
近期多位市場分析師及券商同時發文關注玻璃基板，主持人認為「無風不起浪」，代表產業確有新進展。
技術架構分層（依時間序）：
| 技術 | 說明 | 預計量產時間 |
|---|---|---|
| Glass Carrier | 玻璃載板，台積電 CoPoS 目前採用 | 現行 |
| Glass Core Substrate (GCS) | 玻璃核心基板，取代有機基板 | 2027 中～2028 |
| Through Glass Via (TGV) | 玻璃通孔，取代矽通孔（TSV） | 同上 |
| Glass Interposer | 玻璃中介層 | 2029 年後 |
TGV 製程原理：對玻璃進行雷射改質後，受改質區域在蝕刻液中的溶解速率遠高於未改質區，藉此快速形成大量垂直通孔，用於訊號互連。
主要推動者：
- Intel：最早投入 GCS 開發，已在展會展出搭配 EMIB 封裝的 GCS 解決方案，可將 Bridge 直接埋入玻璃基板，解決翹曲問題。
- Broadcom：與日本 Toppan 在新加坡合資建線；Tomahawk 8 交換機（預計兩年以上後推出）有望首度採用玻璃。
- Google：TPU v9（Ironfish）因晶片尺寸超過 CoWoS 上限，改用 Intel EMIB 進行後段先進封裝，成為帶動 EMIB 落地的關鍵客戶。
- 台積電：CoPoS 目前僅用 Glass Carrier，GCS/Interposer 尚在開發，待台積電客戶採用才代表題材真正落地。
投資觀點：市場情緒可能複製光通訊股提早兩三年布局的模式，先行炒作。但主持人提醒，玻璃基板仍有大量製程調教挑戰，實際良率與成本下降速度尚不確定，建議以技術線型作為介入依據，投資判斷需自行評估。
Google KV Cache 壓縮技術與記憶體股錯殺
Google 發表 KV Cache（Key-Value Cache，AI 模型用於儲存推理過程中間狀態的快取機制）壓縮技術，市場藉此打壓台系記憶體相關股票。主持人提出反駁：
- KV Cache 並非首個壓縮方案，此前已有多家廠商持續提出類似技術，但記憶體需求從未因此萎縮。
- KV Cache 優先存放在高頻寬記憶體（HBM）中，容量滿載後依序 offload 至 CPU DRAM 及冷儲存；若真要「殺故事」，邏輯上應集中攻擊 HBM，而非通殺台系記憶體。
- 傑文斯悖論（Jevons Paradox）：效率提升往往帶動更大規模採用，最終反而擴大記憶體總需求。
主持人認為此類「一個技術打翻整個產業」的論述屬缺乏思量的市場噪音，但承認已大漲數倍的記憶體股確實容易因任何風吹草動而出現技術性回調，並非代表產業基本面惡化。
精選語錄
「你去看百分比就好，不要被絕對數字給矇點。現在是三萬點，未來什麼兩千點、兩千五百點都有可能只是日常的波動。」
「真金不怕火煉，那些很快站回來的，代表它其實是不受影響的。市場直接幫你做了一個汰弱留強。」
「以前我都覺得說什麼我愛這個女生是怎樣，那個是真正的愛。可是當你有孩子之後你才知道什麼叫真正的愛——如果二選一，你毫無疑問直接選自己躺在軌道上，不會選孩子那裡。」
時間軸
逐字稿無時間標記，依主題段落順序整理：
- 開頭：修麗可 AGE 極效復活緊緻精華贊助廣告
- 個人分享一：抽血複診結果、LP(a) 遺傳問題、決定配合醫師開始施打瘦瘦筆（GLP-1 受體促效劑）
- 個人分享二：用藥後食慾幾乎未受影響的非典型體驗，以及對飲食品質的重視
- 健康心得：32-33 歲後開始重視健康，動力來自「想看著孩子長大」
- 市場快訊：NASDAQ 期貨 -2.3%、台股夜盤 -2.66%，技術型態分析
- 蘋果 AI 策略：Gurman 報導、蘋果低 CapEx 模式、持續加碼邏輯
- 玻璃基板專題：GCS、TGV 技術原理、Intel/Broadcom/Google/台積電各自進度、投資時間軸
- KV Cache 事件：市場錯殺記憶體股分析
- 聽眾 Q&A：職場戀情被碎嘴、生日祝福、個人健康管理、股票 All-in 策略討論、為人父母的心境轉變等多則留言回覆