EP1143｜漲千點氣勢被韓股拖累，基本面和政策緊縮面的戰爭！台積電營收創高，殺中小帳面獲利回吐，放慢一點接，沒損失？ft.題材獵人 林漢偉

重點摘要

• 台股7月21日大漲1783點創史上最大單日漲幅，斐波那契測算最低反彈目標44,651點（十日線）、中等目標45,334點（月線）
• 持股策略：弱勢持股應等反彈至均線後再決定去留；強勢股若基本面不支撐應趁反彈分批減碼；勿在反彈期間追高換強股
• 散熱股（奇鋐、健策等）今日轉強，被視為AI基本面資金重新回歸的關鍵訊號
• 野村00935 ETF篩選高研發強度台灣科技龍頭，2026年績效優於台灣50增2（006208增強版），這波回落近20%後仍有追趕空間
• 7月23日Google財報與特斯拉財報（Optimus 3亮相預期）是近期最大催化劑，決定AI族群信心走向

詳細內容

史上最大漲點：技術面反彈目標測算

台股2026年7月21日收盤大漲1783點，創台股史上最大單日漲幅，時間點距上週五（2026年7月18日）史上最大單日跌點僅四天。主持人兆華邀請題材獵人林漢偉以斐波那契係數測算後續空間：

• 波段高點：48,218點（歷史高點）
• 短線低點：42,449點（2026年7月20日低點）
• 跌幅：5,769點
• 0.382滿足點（最低消費）：44,651點，約十日線位置；今日尾盤漲至五日線，明日可能觸及十日線後震盪
• 0.5滿足點（中等目標）：45,334點，接近月線（20日均線）關卡

林漢偉認為台股基本面沒有問題，這波急跌屬技術性過度，反彈初步目標可先設在月線。但同時指出今日漲勢「有一點點虛」，若後續無法放量，指數大幅拉高難度較高，格局偏向低檔橫向整理。

持股操作策略：弱留強減、勿急換股

反彈期間不宜追高，林漢偉建議依持股相對強弱分類操作：

弱勢持股（跌幅大於大盤、位於季線以下）：以台達電（2308）、聯發科（2454）為例，今日可能一根漲停後距季線仍有20-30%空間，投資人可等反彈至季線後再評估是否持有，不必急在底部換股。

強勢持股（漲幅大於大盤）：若基本面支撐不足，出現破五日線、破十日線訊號時，投資人應先做部分停利，避免「抱上去又抱下來」。

換股陷阱：追換強勢股（如台勝科、環球晶）在大盤弱勢期創新高機率偏低，反而跌深股反彈至均線的機率更高。判斷基準：若個股已先行突破2026年7月18日（上週五）高點，才是資金青睞的訊號。

散熱股回魂：AI資金歸位的關鍵訊號

今日盤面最值得關注的是散熱股（奇鋐、健策等）大幅反彈。林漢偉說明，散熱股原本受惠AI伺服器需求，業績創新高、本益比也跌回合理位階，卻仍持續破底，會令市場對「買基本面」的信念產生動搖。今日散熱股轉強，代表AI相關業績資金開始回流，有助台股在此區間組出較漂亮的底型。

同理，載板、CCL（覆銅板）等AI高度相關且跌幅深重的族群，可讓其自然反彈至關鍵均線後再做操作決策。

被動元件：量能轉折待確認，操作須注意流動性

被動元件（如華新科等）2026年6月營收亮眼，但高本益比使資金移往估值更合理的標的。今日部分個股低檔爆出大量，可能是主力承接斷頭賣壓，但前波屬「直上直下」A型急跌型態，明日開高仍有賣壓，短線難以V型反轉。

特別注意：部分個股（如華新科、禾伸堂等）因急跌速度過快，被主管機關列入「異常注意」，可能面臨20分鐘一盤的交易處置，成交出口縮窄，抄底操作應以短線為主，避免流動性風險。

記憶體：集團強弱分化

記憶體族群呈現明顯分化：南亞科（台塑集團）今日相對較強；華邦電（華邦集團）因與被動元件連動度高而較弱——被動元件强時帶動、被動元件弱時拖累。若後續記憶體與被動元件同步轉強，華邦電也值得一併觀察。

工業電腦與機器人：低位、業績、AI題材三要素齊備

今日盤面整齊上漲的族群是工業電腦與軍工。林漢偉以華勤（鴻海集團旗下，在手訂單豐沛，今日創新高）為代表，認為工業電腦兼具AI相關性、業績支撐，且目前價位相對低，適合作為震盪期的布局觀察方向。

特斯拉財報預計2026年7月23日公布，Optimus 3人形機器人據傳7月底正式亮相、8月開始量產，機器人概念股有望成為近期題材催化劑，工業電腦是其中業績與題材兼備、位階相對低的選項。

Google財報：AI資本支出的定海神針

2026年7月下旬起，美股雲端業者超級財報季登場（Google、Meta、亞馬遜、微軟相繼公布）。林漢偉認為Google目前面臨算力不足，大概率不會縮減AI資本支出；若財報確認持續擴大投入並展現AI變現能力，可望成為全球股市定心丸，帶動日本（日東房、太陽友電等）、美股（矽光子、半導體設備）及台股AI相關族群同步受惠。

操盤策略上，知名投資人「雲翔哥」的做法值得參考：破月線減碼、破季線再減碼，若明日重新站回季線之上則補回倉位。林漢偉認為有這樣紀律的投資人，才適合這種順勢加減碼的操作方式。

野村00935 ETF：高研發選股邏輯

林漢偉特別介紹野村投信 00935 ETF，指出其2026年績效優於台灣50增2（006208增強版），主要原因在於選股邏輯嚴謹：

• 篩選研發支出占營收比重前75%、或研發比重達2%以上的台灣科技龍頭
• 結合動能指標（距52週高點偏離度）進行嚴格篩選
• 成分股分散效果佳，緊扣AI時代高研發門檻的公司

掛牌以來最高達60幾元，累計漲幅約4倍，每次回檔約10%後有機會再創新高。這波從高點回落近20%，今日反彈約6%，後續仍有10幾%追趕空間。對操作把握度不足的投資人，林漢偉建議以00935為核心波段持有，搭配靈活換股的主動型ETF（如981A等）分散布局。

精選語錄

「手上股票跌這麼深了，不用急著殺低，如果後面有反彈到均線的機會的話，你不妨持股續抱，就等，你手上持股可能連3%、4%的漲幅都沒有，那我覺得代表可能市場資金不青睞，那這時間點你再做調整就好了。」——林漢偉

「台股無論如何要在多頭的格局繼續下去的話，你的錢還是得回到所謂的AI股上面。」——林漢偉

「在AI的時代當中，研發真的決定了一家公司未來的爆發力，跟本益比的成長空間。」——林漢偉

時間軸

本集逐字稿無明確時間標記，以下依討論順序整理主要段落：

• 開場：回顧上週五（2026-07-18）史上最大跌點與今日（2026-07-21）史上最大漲點，確認短線低點
• 前段：斐波那契反彈目標測算（44,651點→45,334點），持股強弱分類操作策略
• 中段：散熱股轉強訊號、被動元件流動性風險、記憶體強弱分化
• 後段：工業電腦/機器人族群低位布局邏輯、Google與特斯拉財報觀察重點
• 末段：野村00935 ETF選股邏輯與掛牌以來績效介紹