560.【達人聊產業】相信潘董！USB、SSD 到 Edge AI 方案商 ft. 群聯潘健成執行長

重點摘要

• Flash 記憶體不是 DRAM 的替代品，而是必要的補充品：DRAM 負責運算、Flash 負責儲存，AI 推論產生的大量 KVCache 無法全放進 DRAM，NVIDIA 下一代 Vera Rubin 架構預估每顆 GPU 平均需搭配約 20TB SSD，這是無法省掉的剛需。
• 群聯電子以自己當白老鼠的方式驗證地端 AI 的 ROI：2026 年 7 月內部花約 150 萬台幣在雲端 AI 服務，經團隊統計發現省下約五千萬，等於一個月就把硬體採購成本收回；6 月單月已節省相當於 114 位工程師的產能，預估 2026 年底可達 500 多位，驗證成功後再以合資（JV）模式向海外複製。
• NAND 供給幾乎追不上 AI 需求：NAND 製造商（如 Samsung）月產能約 50 萬片 wafer，兩年後頂多長到約 60 萬片，GB 產出成長不超過 1.6 倍；但 AI 使用人數、頻率、內容形式（文字→影像）三個維度相乘，Token 需求是指數成長，兩者差距只會越拉越大。
• 群聯同步走兩條 AI 商業化路線：地端 AI Data Platform 群聯以合資（JV）模式快速複製海外（目前已與新加坡洽談），群聯提供技術與訓練，當地夥伴負責在地業務，群聯長期靠軟體服務收費；AI PC（On-device）則靠 SSD 出貨量與高毛利獲利，兩條路並行。
• 潘健成選 AI 應用人才不看成績單，要找「愛打電動的人」——他們習慣在沒有規格書的情況下不斷試錯、找社群、死磕到贏，這種無邊界探索能力正是推廣地端 AI 最需要的，跟成績第一名的人先查規格書再做事的路徑完全不同。

詳細內容

群聯電子的創業起點與 Toshiba 投資

群聯電子由潘健成與團隊在一連串機緣下成立，起始資金僅三千萬台幣，並非主動想創業，而是在原東家切割、外部投資生變後被迫走上自行創業一途。公司成立時確立一個基本宗旨：永遠為「明天的壞天氣」做準備，以最壞情境作為決策基準。

Toshiba 於 2002 年 4 月投資群聯，背景是群聯開發出第一個 USB 隨身碟方案。當時 NAND Flash 是 Toshiba 發明的，Nokia 想用卻不獲授權，只授權給三星；群聯打造 USB 方案讓 Flash 找到了新的應用出口，Toshiba 因此決定投資。

「沒有需求就不會有攻擊」的業務哲學

潘健成把業務開發的核心概括為一句話：「沒有需求就不會有攻擊」。早年花大量時間主動找客戶談產品，毫無成果；後來體認到客戶若沒有需求，上門也是浪費時間，要等需求出現再行動。

但另一面是，需求不是被「創造」出來的，而是「本來就存在、等待被挖掘」。以 KVCache 地端方案為例：三年前（2023 年）他就判斷這個需求會發生，當時所有人都說不可能，群聯仍然投入研發、耐心耕耘，三年後市場驗證了，競爭者開始抄。潘健成說：這顆藥丸我已經吃過，而且證明活到 100 歲了，還需要我去推廣嗎？

群聯自己當 AI 使用者：從 User 到 Provider

群聯電子最初只是想逼內部員工用地端 AI，因為市場上沒有現成方案，就自己開發，開發完自己用，發現效果很好，外面也沒人有，於是從使用者（User）變成開發商（Developer），再變成服務提供商（Provider）。

關鍵數字：

• 2026 年 6 月單月，群聯透過 AI 工具節省了相當於 114 位工程師的產能
• 預估 2026 年底可省相當於 500 多位工程師的產能
• 2026 年 7 月，花了約台幣 150 萬元在雲端 AI 服務，經統計發現省了約五千萬元——等同一個月就把硬體採購成本收回
• 群聯為此共採購了大量 B300 與 6000Pro（NVIDIA GPU），總計花費台幣約 15 億元

潘健成說，一開始他根本不相信那個五千萬的數字，叫團隊重算了一遍。

Flash 是 AI 推論的「必要品」，不是 DRAM 替代品

潘健成直接說，把 Flash 視為 DRAM 替代品是「不懂基本知識」：DRAM 做運算、Flash 做儲存，功能根本不同，Flash 是 DRAM 的必要補充。AI 推論產生的大量 KVCache 不可能全放進 DRAM；NVIDIA Vera Rubin 架構的規劃是每顆 GPU 平均需搭配約 20TB SSD，這是剛需。

此外，他提到 FMS（Flash Memory Summit，快閃記憶體高峰會）大會上提出的 Direct Storage 架構——讓資料從儲存裝置直達 GPU，繞過 CPU 中轉，可縮短延遲並提升頻寬。這個方向其實群聯四年前就在與 GPU 廠商共同開發，現在已被主流架構採納。

記憶體供給永遠追不上 AI Token 需求

潘健成以三個維度說明需求成長：

1. 使用人數：2026 年使用 AI 約 10 億人，預估 2028 年成長 2-3 倍
2. 使用頻率：現在每天用幾次，未來幾十次
3. 內容形式：現在主要是文字（體積小），未來漫畫、動畫、影像（體積大）

三個因素相乘，Token 需求是 N 倍成長。反觀 NAND 製造商（如 Samsung）的供給，其月產能約 50 萬片 wafer，兩年後頂多長到約 60 萬片，GB 產出成長不超過 1.6 倍。差距只會持續拉大，「除非川普按下某個鍵」，不然記憶體永遠不夠用。

他也指出記憶體毛利率過高（達 80-90%）對產業其實不健康：材料成本一塊錢的東西，最終使用者要付約六十塊，會嚴重墊高 AI 應用的普及成本，壓縮整個產業的健康度。

地端 AI 商業化：合資模式複製海外

群聯電子目前並行推進兩條 AI 商業化路線：

• 地端 AI Data Platform：群聯自行採購 AI Server 先內部驗證 ROI，再以合資（JV）模式複製到海外。目前群聯已在與新加坡洽談 JV，模式是群聯提供技術與訓練，當地夥伴負責在地業務，省去對方三至五年的摸索期，群聯長期靠軟體服務收費
• AI PC（On-device）：隨著模型小型化，終端 AI PC 也是布局方向，靠 SSD 出貨量與高毛利獲利

潘健成強調，整個演進路徑跟群聯當年從賣 Controller、到賣模組、到賣整機系統的軌跡一致；他以 NVIDIA 二十年前賣 GPU 給華碩做遊戲卡、十年前賣給礦工、現在賣整機系統作為類比。

人才選拔哲學：找愛打電動的人

HR 招募 AI 應用人才不應先看成績單，要找「愛打電動的人」。原因是：成績第一名的人做任何事之前都要先念規格書、查文件，步驟多；打電動的人習慣在沒有邊界、沒有規格書的情況下不斷試錯、找社群、問問題、死磕到贏為止，這種無邊界探索能力正是推廣地端 AI 最需要的特質。潘健成說，他現在要的人是「三天內告訴我這個模型好不好用」，不是坐在辦公室規規矩矩寫程式的人。

股票期權制度與留才挑戰

潘健成認為台灣應比照美國，允許所有上市公司（不只電子業）發行 RSU（限制型股票單位）。目前美國科技公司來台挖角，開出年薪加等額 RSU，若員工年薪 400 萬，外商出 400 萬薪加 400 萬 RSU，台灣公司若只能出現金就要拿出 800 萬，壓力沉重。他希望遊戲規則一致，讓台灣企業能夠持有工具來抵抗挖角，至於要不要用、怎麼用，是各公司自己的事。

長期主義 vs. 市場短期壓力

潘健成對長期主義的立場很清晰：「你相信就買，你不相信你就賣，不要碰。」公司的責任是長期把業務耕耘得越來越好，不迎合市場的短線期待。他說五年前、七年前、三年前講過的判斷，大部分都被驗證了，所以繼續堅持自己的判斷，不需要因市場質疑就妥協改變。

針對市場質疑庫存暴增，他直接以數學回應：群聯 2025 年 12 月底庫存 300 億台幣、2026 年 6 月底 900 億台幣，庫存金額成長三倍，但同期 Flash 價格成長了 8-10 倍；庫存金額成長 3 倍、Flash 漲 8-10 倍，這代表以容量計庫存其實是下降的，根本不是問題。他說這是「簡單數學」。

精選語錄

「沒有需求就不會有攻擊，客戶沒有需要，你就不要去浪費時間，等他有需要再說。」

「七月份團隊花了大概台幣 150 幾萬，可是他們去統計，省了五千多萬……我一個月就把我的成本硬體拿回來了。」

「你相信你就買，你不相信你就賣，就不要碰就好了。公司要做的是長期能夠耕耘的越來越好。」

時間軸

逐字稿無明確時間戳記，以下為主題段落順序：

• 開場 主持人薇宇、SKY、小鎮介紹潘健成，SKY 分享十幾年前跟隨群聯法說的緣起
• 段落一 群聯電子創業故事：三千萬起家，被迫創業，Toshiba 2002 年 4 月投資，USB 隨身碟的誕生
• 段落二 業務哲學：「沒有需求就不會有攻擊」，需求不是被創造而是被挖掘，KVCache 方案三年前（2023 年）就開始耕耘
• 段落三 群聯 AI 落地數字：6 月省 114 人力、7 月花 150 萬省 5,000 萬、年底目標 500 人力
• 段落四 Flash vs. DRAM 本質之辯：補充品而非替代品，Vera Rubin 每顆 GPU 需配 20TB SSD，Direct Storage 架構
• 段落五 NAND 供需分析：Samsung 50 萬片月、成長上限 1.6 倍、AI Token 需求三維倍增，記憶體永遠不夠
• 段落六 地端 AI 商業化路線：AI Data Platform（合資海外複製）＋ AI PC 雙路並進
• 段落七 人才哲學：找愛打電動的人，不看成績單
• 段落八 RSU 制度、留才挑戰、長期主義 vs. 市場短期壓力、庫存數學解釋